Argentina Lithium & Energy (TSXV: LIT, OTCQB: PNXLF) CEO Nikolaos Cacos

00;00;15;22 – 00;00;16;13
And welcome

00;00;16;13 – 00;00;17;08
back to another

00;00;17;08 – 00;00;17;23
episode

00;00;17;23 – 00;00;18;10
of the Mining

00;00;18;10 – 00;00;18;24
and Markets

00;00;18;24 – 00;00;19;24
podcast hosted

00;00;19;24 – 00;00;21;05
by Senergy Capital.

00;00;21;05 – 00;00;21;12
Today

00;00;21;12 – 00;00;21;18
we have

00;00;21;18 – 00;00;22;12
a very exciting

00;00;22;12 – 00;00;23;10
episode lined up

00;00;23;10 – 00;00;24;08
with the CEO

00;00;24;08 – 00;00;25;26
of Argentina Lithium

00;00;25;26 – 00;00;27;15
Mr. Niko Cacos

00;00;27;15 – 00;00;27;28
Niko,

00;00;27;28 – 00;00;28;22
how are you today?

00;00;28;22 – 00;00;29;09
I’m doing

00;00;29;09 – 00;00;29;22
very well,

00;00;29;22 – 00;00;30;09
thank you.

00;00;30;09 – 00;00;30;19
Thanks for

00;00;30;19 – 00;00;30;29
having me

00;00;30;29 – 00;00;31;22
on your program.

00;00;31;22 – 00;00;32;03
Look,

00;00;32;03 – 00;00;32;28
you know, a $90

00;00;32;28 – 00;00;33;13
million

00;00;33;13 – 00;00;34;08
USD investment

00;00;34;08 – 00;00;34;26
from a world

00;00;34;26 – 00;00;35;27
renowned automaker

00;00;35;27 – 00;00;36;05
known as

00;00;36;05 – 00;00;37;09
STELLANTIS, which,

00;00;37;09 – 00;00;37;19
you know, for

00;00;37;19 – 00;00;38;08
my listeners

00;00;38;08 – 00;00;38;27
who are

00;00;38;27 – 00;00;39;25
tuned in right now,

00;00;39;25 – 00;00;40;12
STELLANTIS owns

00;00;40;12 – 00;00;40;28
Chrysler,

00;00;40;28 – 00;00;41;23
Dodge Jeep,

00;00;41;23 – 00;00;42;16
many other car

00;00;42;16 – 00;00;43;27
brands at a $450

00;00;43;27 – 00;00;44;15
million

00;00;44;15 – 00;00;45;16
USD valuation.

00;00;45;16 – 00;00;46;02
When the market

00;00;46;02 – 00;00;46;27
cap of Argentina,

00;00;46;27 – 00;00;48;02
lithium was roughly

00;00;48;02 – 00;00;49;10
30 million Canadian

00;00;49;10 – 00;00;50;08
the day before.

00;00;50;08 – 00;00;50;16
You know,

00;00;50;16 – 00;00;50;29
that’s something

00;00;50;29 – 00;00;51;17
you don’t see

00;00;51;17 – 00;00;52;08
every day.

00;00;52;08 – 00;00;52;20
Niko,

00;00;52;20 – 00;00;53;18
congratulations

00;00;53;18 – 00;00;53;24
on this

00;00;53;24 – 00;00;54;25
huge milestone.

00;00;54;25 – 00;00;55;11
Did you ever

00;00;55;11 – 00;00;55;27
see something like

00;00;55;27 – 00;00;56;14
this happening

00;00;56;14 – 00;00;56;29
when the company

00;00;56;29 – 00;00;57;27
started exploring

00;00;57;27 – 00;00;58;23
these properties?

00;00;58;23 – 00;00;59;09
No, I didn’t

00;00;59;09 – 00;00;59;29
see this coming,

00;00;59;29 – 00;01;00;23
to be honest.

00;01;00;23 – 00;01;01;22
But it was

00;01;01;22 – 00;01;02;08
good deal

00;01;02;08 – 00;01;02;24
that we have.

00;01;02;24 – 00;01;03;09
Definitely it’s

00;01;03;09 – 00;01;03;25
a great deal

00;01;03;25 – 00;01;04;12
for Argentina

00;01;04;12 – 00;01;05;20
lithium for this

00;01;05;20 – 00;01;06;27
to being validated

00;01;06;27 – 00;01;07;18
by Stellantis

00;01;07;18 – 00;01;07;22
and

00;01;07;22 – 00;01;08;21
for the valuation

00;01;08;21 – 00;01;09;01
that they’ve

00;01;09;01 – 00;01;09;13
given us

00;01;09;13 – 00;01;10;01
and the funding

00;01;10;01 – 00;01;10;11
that they’ve

00;01;10;11 – 00;01;10;25
given us.

00;01;10;25 – 00;01;11;22
But I think it’s

00;01;11;22 – 00;01;12;08
also important

00;01;12;08 – 00;01;12;26
to look at it

00;01;12;26 – 00;01;13;23
from the reverse

00;01;13;23 – 00;01;14;02
side.

00;01;14;02 – 00;01;14;14
It’s also

00;01;14;14 – 00;01;14;28
a good deal

00;01;14;28 – 00;01;15;22
for Stellantis

00;01;15;22 – 00;01;16;15
because

00;01;16;15 – 00;01;17;13
what they do

00;01;17;13 – 00;01;17;29
is they

00;01;17;29 – 00;01;18;19
basically,

00;01;18;19 – 00;01;19;18
recognize

00;01;19;18 – 00;01;20;28
that lithium

00;01;20;28 – 00;01;22;15
is becoming harder

00;01;22;15 – 00;01;23;01
and harder

00;01;23;01 – 00;01;23;25
to come by

00;01;23;25 – 00;01;25;14
and they understand

00;01;25;14 – 00;01;26;09
also what

00;01;26;09 – 00;01;27;08
their manufacturing

00;01;27;08 – 00;01;27;17
needs

00;01;27;17 – 00;01;28;00
are going to be

00;01;28;00 – 00;01;28;13
for electric

00;01;28;13 – 00;01;28;26
vehicles

00;01;28;26 – 00;01;29;13
in the future

00;01;29;13 – 00;01;29;29
and what

00;01;29;29 – 00;01;31;00
amounts of lithium

00;01;31;00 – 00;01;31;12
that they’re going

00;01;31;12 – 00;01;32;10
to be requiring.

00;01;32;10 – 00;01;33;01
And

00;01;33;01 – 00;01;33;19
what they’ve done

00;01;33;19 – 00;01;33;29
here is

00;01;33;29 – 00;01;34;23
they really bought

00;01;34;23 – 00;01;35;22
an optionality

00;01;35;22 – 00;01;36;28
that were lithium

00;01;36;28 – 00;01;37;29
comes online,

00;01;37;29 – 00;01;38;19
they have an option

00;01;38;19 – 00;01;39;19
to acquire it

00;01;39;19 – 00;01;40;10
to to buy

00;01;40;10 – 00;01;40;29
that lithium

00;01;40;29 – 00;01;41;22
and so that

00;01;41;22 – 00;01;42;16
it doesn’t disrupt

00;01;42;16 – 00;01;43;29
their automotive.

00;01;43;29 – 00;01;44;27
production

00;01;44;27 – 00;01;45;16
situation.

00;01;45;16 – 00;01;47;06
So for them, it’s

00;01;47;06 – 00;01;47;24
also a good

00;01;47;24 – 00;01;48;17
deal as well.

00;01;48;17 – 00;01;49;07
So that’s

00;01;49;07 – 00;01;49;29
you know, those

00;01;49;29 – 00;01;50;14
those two are

00;01;50;14 – 00;01;51;00
the hallmark.

00;01;51;00 – 00;01;51;09
That’s the

00;01;51;09 – 00;01;52;07
hallmark of a

00;01;52;07 – 00;01;52;24
great deal

00;01;52;24 – 00;01;53;11
where it works

00;01;53;11 – 00;01;54;12
for both companies.

00;01;54;12 – 00;01;55;13
So, Niko, typically

00;01;55;13 – 00;01;55;25
when you see

00;01;55;25 – 00;01;56;05
these type

00;01;56;05 – 00;01;56;20
of strategic

00;01;56;20 – 00;01;57;07
investments,

00;01;57;07 – 00;01;57;26
there’s a lot

00;01;57;26 – 00;01;58;12
typically there’s

00;01;58;12 – 00;01;58;17
a lot

00;01;58;17 – 00;01;59;09
of constraints

00;01;59;09 – 00;01;59;26
where the funds

00;01;59;26 – 00;02;00;07
are either

00;02;00;07 – 00;02;00;23
distributed

00;02;00;23 – 00;02;01;18
in, tranches

00;02;01;18 – 00;02;02;03
or on a per

00;02;02;03 – 00;02;03;10
milestone basis.

00;02;03;10 – 00;02;04;00
But in this case,

00;02;04;00 – 00;02;04;22
it was a clean,

00;02;04;22 – 00;02;05;10
extremely

00;02;05;10 – 00;02;06;07
clean deal

00;02;06;07 – 00;02;06;22
where the company

00;02;06;22 – 00;02;07;00
received

00;02;07;00 – 00;02;07;11
the entire

00;02;07;11 – 00;02;07;27
investment.

00;02;07;27 – 00;02;08;08
Was there a

00;02;08;08 – 00;02;09;09
particular reason

00;02;09;09 – 00;02;10;00
why these terms

00;02;10;00 – 00;02;11;00
were so favorable,

00;02;11;00 – 00;02;11;11
given that

00;02;11;11 – 00;02;11;21
it usually

00;02;11;21 – 00;02;12;07
doesn’t happen

00;02;12;07 – 00;02;12;21
that way?

00;02;12;21 – 00;02;13;08
Well,

00;02;13;08 – 00;02;13;27
there is

00;02;13;27 – 00;02;14;15
a caveat

00;02;14;15 – 00;02;15;12
that we need to

00;02;15;12 – 00;02;16;16
I think 85%

00;02;16;16 – 00;02;17;24
of the funding

00;02;17;24 – 00;02;19;02
we have to use

00;02;19;02 – 00;02;19;16
spend on

00;02;19;16 – 00;02;20;15
our lithium

00;02;20;15 – 00;02;20;27
projects

00;02;20;27 – 00;02;21;20
in Argentina

00;02;21;20 – 00;02;22;01
the balance

00;02;22;01 – 00;02;22;27
of the 15%

00;02;22;27 – 00;02;23;13
we’re allowed

00;02;23;13 – 00;02;23;26
to use

00;02;23;26 – 00;02;24;09
for general

00;02;24;09 – 00;02;25;07
corporate purposes.

00;02;25;07 – 00;02;26;03
So in this case

00;02;26;03 – 00;02;26;15
here,

00;02;26;15 – 00;02;27;07
this funding

00;02;27;07 – 00;02;28;17
really represents

00;02;28;17 – 00;02;29;08
a three year

00;02;29;08 – 00;02;30;06
exploration budget

00;02;30;06 – 00;02;31;03
for Argentina,

00;02;31;03 – 00;02;31;19
lithium.

00;02;31;19 – 00;02;32;19
And as we’re

00;02;32;19 – 00;02;33;19
looking

00;02;33;19 – 00;02;35;05
to accelerate

00;02;35;05 – 00;02;36;16
our exploration

00;02;36;16 – 00;02;37;14
endeavors there

00;02;37;14 – 00;02;38;06
by giving us

00;02;38;06 – 00;02;39;06
the funds upfront,

00;02;39;06 – 00;02;40;19
it allows us to be

00;02;40;19 – 00;02;42;00
more cost effective

00;02;42;00 – 00;02;42;23
and be able

00;02;42;23 – 00;02;43;16
to ramp up

00;02;43;16 – 00;02;44;16
at a quicker speed

00;02;44;16 – 00;02;45;13
than otherwise

00;02;45;13 – 00;02;46;11
might have been.

00;02;46;11 – 00;02;47;00
The case.

00;02;47;00 – 00;02;48;13
Got it. Okay.

00;02;48;13 – 00;02;48;20
You know,

00;02;48;20 – 00;02;49;08
I imagine that

00;02;49;08 – 00;02;49;23
Stellantis

00;02;49;23 – 00;02;50;13
considered

00;02;50;13 – 00;02;51;08
other companies

00;02;51;08 – 00;02;52;00
in the area

00;02;52;00 – 00;02;52;15
and within the

00;02;52;15 – 00;02;53;12
lithium triangle,

00;02;53;12 – 00;02;54;00
but they you know,

00;02;54;00 – 00;02;54;12
they chose

00;02;54;12 – 00;02;55;07
Argentina lithium

00;02;55;07 – 00;02;55;28
for a reason

00;02;55;28 – 00;02;56;17
without having

00;02;56;17 – 00;02;57;08
a pre-feasibility

00;02;57;08 – 00;02;57;22
study

00;02;57;22 – 00;02;58;11
or a resource

00;02;58;11 – 00;02;58;26
in place.

00;02;58;26 – 00;02;59;02
You know,

00;02;59;02 – 00;02;59;14
why do you think

00;02;59;14 – 00;02;59;28
the companies

00;02;59;28 – 00;03;00;24
stood out to them

00;03;00;24 – 00;03;01;04
amongst

00;03;01;04 – 00;03;02;03
the competition?

00;03;02;03 – 00;03;03;11
Well, STELLANTIS

00;03;03;11 – 00;03;03;28
didn’t didn’t

00;03;03;28 – 00;03;04;09
make this

00;03;04;09 – 00;03;05;21
decision lightly

00;03;05;21 – 00;03;06;04
know, we’ve been

00;03;06;04 – 00;03;06;18
working on

00;03;06;18 – 00;03;07;06
this deal now

00;03;07;06 – 00;03;08;04
for over a year.

00;03;08;04 – 00;03;08;15
I think

00;03;08;15 – 00;03;09;01
their initial

00;03;09;01 – 00;03;10;03
approach to us

00;03;10;03 – 00;03;11;20
were the reputation

00;03;11;20 – 00;03;12;06
of our team

00;03;12;06 – 00;03;12;13
and our

00;03;12;13 – 00;03;13;02
management team.

00;03;13;02 – 00;03;14;05
We managed

00;03;14;05 – 00;03;14;22
the management

00;03;14;22 – 00;03;15;08
group behind

00;03;15;08 – 00;03;15;22
Argentina.

00;03;15;22 – 00;03;16;09
Lithium is known

00;03;16;09 – 00;03;16;17
as the

00;03;16;17 – 00;03;17;09
Grosso Group,

00;03;17;09 – 00;03;17;29
and Grosso Group

00;03;17;29 – 00;03;18;13
management

00;03;18;13 – 00;03;19;09
has been active.

00;03;19;09 – 00;03;20;00
we’ve been active

00;03;20;00 – 00;03;20;23
in Argentina now

00;03;20;23 – 00;03;21;21
for 30 years

00;03;21;21 – 00;03;22;12
and known

00;03;22;12 – 00;03;22;27
as one of

00;03;22;27 – 00;03;23;29
the pioneers

00;03;23;29 – 00;03;24;13
of mining

00;03;24;13 – 00;03;25;03
in that country,

00;03;25;03 – 00;03;25;26
Argentina.

00;03;25;26 – 00;03;26;03
You know,

00;03;26;03 – 00;03;26;26
for those listeners

00;03;26;26 – 00;03;27;09
who may not

00;03;27;09 – 00;03;28;04
be aware,

00;03;28;04 – 00;03;29;03
liberalized

00;03;29;03 – 00;03;30;10
its investment laws

00;03;30;10 – 00;03;30;21
to allow

00;03;30;21 – 00;03;31;14
foreign investment

00;03;31;14 – 00;03;31;20
in the

00;03;31;20 – 00;03;32;14
mining sector

00;03;32;14 – 00;03;33;18
just 30 years ago,

00;03;33;18 – 00;03;34;28
back in 92, 93.

00;03;34;28 – 00;03;35;27
So over those

00;03;35;27 – 00;03;36;27
last 30 years

00;03;36;27 – 00;03;37;24
as Grosso group,

00;03;37;24 – 00;03;38;09
we have been

00;03;38;09 – 00;03;38;26
very active

00;03;38;26 – 00;03;39;26
in Argentina,

00;03;39;26 – 00;03;40;11
have been

00;03;40;11 – 00;03;41;24
very successful.

00;03;41;24 – 00;03;42;15
We’ve made

00;03;42;15 – 00;03;43;03
four major

00;03;43;03 – 00;03;43;25
discoveries

00;03;43;25 – 00;03;45;07
there and

00;03;45;07 – 00;03;46;00
have established

00;03;46;00 – 00;03;47;02
a stellar

00;03;47;02 – 00;03;47;24
reputation.

00;03;47;24 – 00;03;48;12
Joe Grosso,

00;03;48;12 – 00;03;49;20
the president

00;03;49;20 – 00;03;50;20
and chairman

00;03;50;20 – 00;03;51;25
of our company,

00;03;51;25 – 00;03;52;14
has been inducted

00;03;52;14 – 00;03;53;07
into Argentina’s

00;03;53;07 – 00;03;53;18
Mining

00;03;53;18 – 00;03;54;06
Hall of Fame.

00;03;54;06 – 00;03;55;14
So our reputation

00;03;55;14 – 00;03;55;25
is really

00;03;55;25 – 00;03;56;20
the one thing

00;03;56;20 – 00;03;58;00
that stood out

00;03;58;00 – 00;03;59;00
allowed Stellantis

00;03;59;00 – 00;03;59;25
to approach us.

00;03;59;25 – 00;04;00;26
Then afterwards,

00;04;00;26 – 00;04;01;14
they began

00;04;01;14 – 00;04;01;24
a very

00;04;01;24 – 00;04;02;28
extensive process

00;04;02;28 – 00;04;04;10
of due diligence

00;04;04;10 – 00;04;05;07
on the potential

00;04;05;07 – 00;04;05;29
of our projects.

00;04;05;29 – 00;04;07;00
And I have to say

00;04;07;00 – 00;04;07;20
that they use

00;04;07;20 – 00;04;08;16
some of the best

00;04;08;16 – 00;04;09;11
professionals

00;04;09;11 – 00;04;10;03
available

00;04;10;03 – 00;04;11;09
engineering groups,

00;04;11;09 – 00;04;12;02
geoscientists

00;04;12;02 – 00;04;13;19
that have worked

00;04;13;19 – 00;04;14;15
within the lithium

00;04;14;15 – 00;04;15;05
triangle there

00;04;15;05 – 00;04;15;24
in Argentina

00;04;15;24 – 00;04;16;14
have put,

00;04;16;14 – 00;04;16;23
you know,

00;04;16;23 – 00;04;17;14
worked in

00;04;17;14 – 00;04;17;27
projects

00;04;17;27 – 00;04;18;20
into production

00;04;18;20 – 00;04;20;03
so they could

00;04;20;03 – 00;04;20;22
see what

00;04;20;22 – 00;04;21;24
the potential was.

00;04;21;24 – 00;04;22;23
They validated

00;04;22;23 – 00;04;23;19
our potential

00;04;23;19 – 00;04;24;25
and that was

00;04;24;25 – 00;04;25;23
enough for,

00;04;25;23 – 00;04;26;11
for Stellantis

00;04;26;11 – 00;04;27;07
to, to proceed

00;04;27;07 – 00;04;27;21
and to

00;04;27;21 – 00;04;28;19
finalize this deal

00;04;28;19 – 00;04;29;12
that we see today.

00;04;29;12 – 00;04;29;28
Right.

00;04;29;28 – 00;04;30;14
But I guess

00;04;30;14 – 00;04;30;27
my question is,

00;04;30;27 – 00;04;32;02
what’s the benefit

00;04;32;02 – 00;04;32;26
of you know,

00;04;32;26 – 00;04;33;07
a company

00;04;33;07 – 00;04;34;15
like Stellantis

00;04;34;15 – 00;04;35;01
investing into

00;04;35;01 – 00;04;35;17
an exploration

00;04;35;17 – 00;04;35;29
company

00;04;35;29 – 00;04;36;19
like Argentina,

00;04;36;19 – 00;04;37;08
lithium versus

00;04;37;08 – 00;04;37;28
a producer?

00;04;37;28 – 00;04;38;24
Well, producers

00;04;38;24 – 00;04;40;04
typically have

00;04;40;04 – 00;04;41;10
offtake deals

00;04;41;10 – 00;04;42;05
ready to go

00;04;42;05 – 00;04;43;12
and are further

00;04;43;12 – 00;04;44;13
along the chain

00;04;44;13 – 00;04;45;28
in by

00;04;45;28 – 00;04;46;28
putting some money

00;04;46;28 – 00;04;48;09
into an

00;04;48;09 – 00;04;49;04
earlier stage

00;04;49;04 – 00;04;50;01
exploration company

00;04;50;01 – 00;04;50;17
like us.

00;04;50;17 – 00;04;51;08
It allows them,

00;04;51;08 – 00;04;51;25
you know,

00;04;51;25 – 00;04;52;25
are able to acquire

00;04;52;25 – 00;04;53;18
and offtake from

00;04;53;18 – 00;04;54;00
right before

00;04;54;00 – 00;04;54;23
we’ve granted them

00;04;54;23 – 00;04;55;07
an off date

00;04;55;07 – 00;04;55;14
for up

00;04;55;14 – 00;04;56;21
to 15,000 tonnes

00;04;56;21 – 00;04;57;14
per year,

00;04;57;14 – 00;04;58;14
which is, you know,

00;04;58;14 – 00;05;00;18
arguably represents

00;05;00;18 – 00;05;01;19
50% of what

00;05;01;19 – 00;05;02;10
we intend

00;05;02;10 – 00;05;03;17
to produce

00;05;03;17 – 00;05;04;17
in the future.

00;05;04;17 – 00;05;05;07
And then

00;05;05;07 – 00;05;06;14
we can both agree

00;05;06;14 – 00;05;07;26
that they can buy

00;05;07;26 – 00;05;09;03
additional lithium

00;05;09;03 – 00;05;09;19
going forward

00;05;09;19 – 00;05;10;01
after that.

00;05;10;01 – 00;05;10;19
So I think what

00;05;10;19 – 00;05;11;03
they’re looking

00;05;11;03 – 00;05;12;18
to do is to ensure

00;05;12;18 – 00;05;13;18
that they have

00;05;13;18 – 00;05;14;17
unfettered access

00;05;14;17 – 00;05;15;19
to any lithium

00;05;15;19 – 00;05;16;27
that gets produced.

00;05;16;27 – 00;05;19;00
And by being able

00;05;19;00 – 00;05;19;21
by investing

00;05;19;21 – 00;05;20;10
at an earlier

00;05;20;10 – 00;05;21;00
stage company,

00;05;21;00 – 00;05;21;27
I think they’ve got

00;05;21;27 – 00;05;22;11
a tighter

00;05;22;11 – 00;05;23;05
control over that.

00;05;23;05 – 00;05;23;29
Okay.

00;05;23;29 – 00;05;24;10
And as

00;05;24;10 – 00;05;24;19
you mentioned

00;05;24;19 – 00;05;25;07
with the offtake,

00;05;25;07 – 00;05;25;29
can you discuss

00;05;25;29 – 00;05;26;17
the terms

00;05;26;17 – 00;05;26;26
a little bit

00;05;26;26 – 00;05;27;16
about this offtake

00;05;27;16 – 00;05;28;13
and what the value

00;05;28;13 – 00;05;29;02
of the offtake

00;05;29;02 – 00;05;29;20
is at current

00;05;29;20 – 00;05;30;19
lithium prices?

00;05;30;19 – 00;05;32;03
Well, it’s a market

00;05;32;03 – 00;05;33;11
based offtake deal.

00;05;33;11 – 00;05;34;08
I’m not at liberty

00;05;34;08 – 00;05;35;15
to discuss the

00;05;35;15 – 00;05;36;05
the details

00;05;36;05 – 00;05;36;13
of that.

00;05;36;13 – 00;05;37;15
These offtake

00;05;37;15 – 00;05;37;25
deals.

00;05;37;25 – 00;05;38;24
Typically,

00;05;38;24 – 00;05;39;13
you could

00;05;39;13 – 00;05;39;27
if you try

00;05;39;27 – 00;05;40;12
to search them

00;05;40;12 – 00;05;40;23
online,

00;05;40;23 – 00;05;41;08
you’ll find them

00;05;41;08 – 00;05;41;28
all redacted.

00;05;41;28 – 00;05;43;00
And I think we’re

00;05;43;00 – 00;05;43;23
our answer

00;05;43;23 – 00;05;44;10
is much

00;05;44;10 – 00;05;44;28
along the same

00;05;44;28 – 00;05;45;18
but it’s it’s

00;05;45;18 – 00;05;46;18
market related

00;05;46;18 – 00;05;47;01
and it

00;05;47;01 – 00;05;47;23
what we’ve done

00;05;47;23 – 00;05;48;04
is we’ve

00;05;48;04 – 00;05;49;23
granted stellantis

00;05;49;23 – 00;05;51;08
to an agreement

00;05;51;08 – 00;05;52;01
to supply them

00;05;52;01 – 00;05;53;07
with 15,000 tonnes

00;05;53;07 – 00;05;54;08
of lithium

00;05;54;08 – 00;05;56;14
over seven years

00;05;56;14 – 00;05;57;17
after we achieve

00;05;57;17 – 00;05;58;01
commercial

00;05;58;01 – 00;05;58;20
production.

00;05;58;20 – 00;05;59;20
Okay. Got it.

00;05;59;20 – 00;06;00;05
I want to take

00;06;00;05 – 00;06;00;12
a little bit

00;06;00;12 – 00;06;01;15
of a step back

00;06;01;15 – 00;06;02;02
and talk more

00;06;02;02 – 00;06;02;10
about the

00;06;02;10 – 00;06;03;12
transaction itself.

00;06;03;12 – 00;06;04;04
So, you know, from

00;06;04;04 – 00;06;05;01
my understanding,

00;06;05;01 – 00;06;05;26
the 90 million

00;06;05;26 – 00;06;06;15
is a calculated

00;06;06;15 – 00;06;07;25
sum post conversion

00;06;07;25 – 00;06;08;02
from the

00;06;08;02 – 00;06;09;04
Argentinian peso.

00;06;09;04 – 00;06;10;01
The market is

00;06;10;01 – 00;06;10;21
kind of speculating

00;06;10;21 – 00;06;10;28
that there’s

00;06;10;28 – 00;06;11;05
going to be

00;06;11;05 – 00;06;11;25
a slippage

00;06;11;25 – 00;06;12;15
or in other words,

00;06;12;15 – 00;06;13;05
maybe a loss

00;06;13;05 – 00;06;14;16
between 5 to 20%,

00;06;14;16 – 00;06;15;04
which could be

00;06;15;04 – 00;06;15;19
a factor.

00;06;15;19 – 00;06;15;29
Is this

00;06;15;29 – 00;06;17;00
accurate to say?

00;06;17;00 – 00;06;17;11
And what’s

00;06;17;11 – 00;06;17;24
the process

00;06;17;24 – 00;06;18;05
involved

00;06;18;05 – 00;06;18;29
in this conversion?

00;06;18;29 – 00;06;19;19
As I imagine

00;06;19;19 – 00;06;20;11
it, it’s not,

00;06;20;11 – 00;06;21;02
you know, easy

00;06;21;02 – 00;06;22;01
or straightforward.

00;06;22;01 – 00;06;23;07
Well, for us,

00;06;23;07 – 00;06;24;04
the money

00;06;24;04 – 00;06;25;12
gets deposited

00;06;25;12 – 00;06;26;01
at our

00;06;26;01 – 00;06;27;00
our subsidiary

00;06;27;00 – 00;06;27;18
in Argentina,

00;06;27;18 – 00;06;28;05
like you said,

00;06;28;05 – 00;06;29;09
in Argentine pesos

00;06;29;09 – 00;06;29;24
in terms

00;06;29;24 – 00;06;30;09
of treasury

00;06;30;09 – 00;06;31;09
management,

00;06;31;09 – 00;06;32;11
you know, we want

00;06;32;11 – 00;06;32;28
Argentina

00;06;32;28 – 00;06;33;20
is experiencing

00;06;33;20 – 00;06;34;18
a very high

00;06;34;18 – 00;06;35;19
bout of inflation

00;06;35;19 – 00;06;36;14
right now, ranging

00;06;36;14 – 00;06;38;02
between 100-130%

00;06;38;02 – 00;06;38;14
a year.

00;06;38;14 – 00;06;39;11
So our interest

00;06;39;11 – 00;06;39;27
is to keep

00;06;39;27 – 00;06;41;02
that money safe

00;06;41;02 – 00;06;42;16
and preserve value

00;06;42;16 – 00;06;43;13
as best we can.

00;06;43;13 – 00;06;44;06
So we’re moving

00;06;44;06 – 00;06;44;19
that money

00;06;44;19 – 00;06;45;14
out of the country.

00;06;45;14 – 00;06;46;17
And when you

00;06;46;17 – 00;06;47;01
move money

00;06;47;01 – 00;06;47;18
out of the country,

00;06;47;18 – 00;06;48;02
typically,

00;06;48;02 – 00;06;48;09
you know,

00;06;48;09 – 00;06;48;29
there’s fees

00;06;48;29 – 00;06;49;14
and there is

00;06;49;14 – 00;06;50;13
some slippage.

00;06;50;13 – 00;06;51;09
But that only

00;06;51;09 – 00;06;51;23
represents

00;06;51;23 – 00;06;52;17
half the equation

00;06;52;17 – 00;06;53;20
because these funds

00;06;53;20 – 00;06;54;10
are earmarked

00;06;54;10 – 00;06;55;04
for to be

00;06;55;04 – 00;06;56;01
spent in Argentina.

00;06;56;01 – 00;06;57;03
And as we push

00;06;57;03 – 00;06;58;07
the money back

00;06;58;07 – 00;06;59;11
into the country

00;06;59;11 – 00;06;59;22
to pay

00;06;59;22 – 00;07;00;03
for the

00;07;00;03 – 00;07;00;21
exploration

00;07;00;21 – 00;07;01;04
programs

00;07;01;04 – 00;07;01;21
that are under way

00;07;01;21 – 00;07;02;02
there,

00;07;02;02 – 00;07;03;03
inflation will

00;07;03;03 – 00;07;03;29
permit us

00;07;03;29 – 00;07;05;04
to acquire

00;07;05;04 – 00;07;06;03
more pesos

00;07;06;03 – 00;07;08;02
than what we used

00;07;08;02 – 00;07;08;19
going out.

00;07;08;19 – 00;07;09;19
So I expect

00;07;09;19 – 00;07;10;14
to see the slippage

00;07;10;14 – 00;07;11;20
be relatively

00;07;11;20 – 00;07;13;01
minimized. Okay.

00;07;13;01 – 00;07;13;19
And like you said,

00;07;13;19 – 00;07;14;02
I guess,

00;07;14;02 – 00;07;14;10
you know,

00;07;14;10 – 00;07;14;20
of course,

00;07;14;20 – 00;07;15;18
since the projects

00;07;15;18 – 00;07;16;07
are in Argentina,

00;07;16;07 – 00;07;16;22
some of the funds

00;07;16;22 – 00;07;17;21
will be held to pay

00;07;17;21 – 00;07;18;04
for project

00;07;18;04 – 00;07;18;16
expenses

00;07;18;16 – 00;07;18;28
and that kind

00;07;18;28 – 00;07;19;21
of thing.

00;07;19;21 – 00;07;20;08
Yeah, that’s

00;07;20;08 – 00;07;21;14
that’s right. Okay.

00;07;21;14 – 00;07;22;15
And we

00;07;22;15 – 00;07;23;07
are prepaying

00;07;23;07 – 00;07;24;13
a number of larger,

00;07;24;13 – 00;07;25;14
expensive contracts

00;07;25;14 – 00;07;25;27
that our like

00;07;25;27 – 00;07;26;12
our driller

00;07;26;12 – 00;07;26;27
and so forth.

00;07;26;27 – 00;07;27;17
So we’re

00;07;27;17 – 00;07;28;08
prepaying them

00;07;28;08 – 00;07;29;03
now in pesos

00;07;29;03 – 00;07;29;23
for the balance

00;07;29;23 – 00;07;30;03
of the year.

00;07;30;03 – 00;07;31;08
So we are

00;07;31;08 – 00;07;32;11
undertaking

00;07;32;11 – 00;07;32;26
all sorts

00;07;32;26 – 00;07;33;10
of methods here

00;07;33;10 – 00;07;35;12
to ensure that,

00;07;35;12 – 00;07;35;19
you know,

00;07;35;19 – 00;07;37;05
we preserve,

00;07;37;05 – 00;07;38;18
if not improve

00;07;38;18 – 00;07;39;01
the value

00;07;39;01 – 00;07;39;15
of the money

00;07;39;15 – 00;07;40;08
that we have there.

00;07;40;08 – 00;07;40;18
Right.

00;07;40;18 – 00;07;40;28
And when you

00;07;40;28 – 00;07;41;20
say preserve,

00;07;41;20 – 00;07;42;06
you know,

00;07;42;06 – 00;07;42;22
I guess

00;07;42;22 – 00;07;43;08
are you referring

00;07;43;08 – 00;07;43;22
to kind of

00;07;43;22 – 00;07;44;29
currency volatility

00;07;44;29 – 00;07;45;17
since the peso

00;07;45;17 – 00;07;45;26
is known

00;07;45;26 – 00;07;46;02
to have

00;07;46;02 – 00;07;46;24
some volatile

00;07;46;24 – 00;07;47;25
swings as,

00;07;47;25 – 00;07;48;03
you know,

00;07;48;03 – 00;07;48;27
maybe buying

00;07;48;27 – 00;07;49;24
a safe asset

00;07;49;24 – 00;07;50;11
like gold

00;07;50;11 – 00;07;50;23
or something

00;07;50;23 – 00;07;51;09
and converting

00;07;51;09 – 00;07;51;22
as needed?

00;07;51;22 – 00;07;52;08
How do you plan

00;07;52;08 – 00;07;53;02
on preserving

00;07;53;02 – 00;07;53;24
that capital

00;07;53;24 – 00;07;54;03
while we’re

00;07;54;03 – 00;07;54;17
preserving

00;07;54;17 – 00;07;55;20
by prepaying

00;07;55;20 – 00;07;56;00
You know,

00;07;56;00 – 00;07;56;10
we’re not in

00;07;56;10 – 00;07;56;23
the business

00;07;56;23 – 00;07;57;06
of buying

00;07;57;06 – 00;07;57;28
other assets,

00;07;57;28 – 00;07;58;22
but we are

00;07;58;22 – 00;07;59;11
in the business

00;07;59;11 – 00;08;00;13
of prepaying

00;08;00;13 – 00;08;01;06
certain contracts

00;08;01;06 – 00;08;01;27
to acquire

00;08;01;27 – 00;08;02;25
services.

00;08;02;25 – 00;08;03;26
And then by keeping

00;08;03;26 – 00;08;04;18
the funds

00;08;04;18 – 00;08;05;25
out of the country

00;08;05;25 – 00;08;06;07
and in

00;08;07;11 – 00;08;08;16
very safe

00;08;08;16 – 00;08;09;18
cash management,

00;08;09;18 – 00;08;10;12
you know, approach,

00;08;10;12 – 00;08;11;02
we’re able

00;08;11;02 – 00;08;12;12
to preserve

00;08;12;12 – 00;08;13;10
the value of

00;08;13;10 – 00;08;14;06
of those funds.

00;08;14;06 – 00;08;15;03
Got it. Okay.

00;08;15;03 – 00;08;15;25
So the company is,

00;08;15;25 – 00;08;16;03
you know,

00;08;16;03 – 00;08;16;13
of course,

00;08;16;13 – 00;08;16;24
extremely

00;08;16;24 – 00;08;17;19
well capitalized.

00;08;17;19 – 00;08;18;08
And you said

00;08;18;08 – 00;08;18;25
that the funds

00;08;18;25 – 00;08;19;19
will probably last

00;08;19;19 – 00;08;20;02
for about three

00;08;20;02 – 00;08;20;19
or four years

00;08;20;19 – 00;08;20;29
with no

00;08;20;29 – 00;08;21;10
additional

00;08;21;10 – 00;08;22;08
dilution.

00;08;22;08 – 00;08;22;28
What’s next

00;08;22;28 – 00;08;23;16
for the company

00;08;23;16 – 00;08;24;00
to advance

00;08;24;00 – 00;08;24;18
this project?

00;08;24;18 – 00;08;25;04
And is there

00;08;25;04 – 00;08;25;23
is there a need

00;08;25;23 – 00;08;26;09
for additional

00;08;26;09 – 00;08;26;24
drilling

00;08;26;24 – 00;08;27;14
or can the mine

00;08;27;14 – 00;08;29;02
development process

00;08;29;02 – 00;08;29;05
in the

00;08;29;05 – 00;08;29;29
pre-feasibility

00;08;29;29 – 00;08;30;18
in the resource

00;08;30;18 – 00;08;31;03
begin?

00;08;31;03 – 00;08;31;17
Well,

00;08;31;17 – 00;08;32;09
we are

00;08;32;09 – 00;08;33;03
drilling right now.

00;08;33;03 – 00;08;33;12
We’ve got

00;08;33;12 – 00;08;34;18
four projects.

00;08;34;18 – 00;08;35;05
Two of them

00;08;35;05 – 00;08;35;21
we consider

00;08;35;21 – 00;08;36;03
our first

00;08;36;03 – 00;08;36;25
tier projects

00;08;36;25 – 00;08;37;10
and two of them

00;08;37;10 – 00;08;38;06
are second tier.

00;08;38;06 – 00;08;38;23
The first tier

00;08;38;23 – 00;08;39;15
projects are the

00;08;39;15 – 00;08;40;12
higher grade ones,

00;08;40;12 – 00;08;40;29
the ones that

00;08;40;29 – 00;08;42;05
are situated next

00;08;42;05 – 00;08;43;07
to established

00;08;43;07 – 00;08;44;19
discoveries

00;08;44;19 – 00;08;45;15
at this point.

00;08;45;15 – 00;08;45;29
And those are

00;08;45;29 – 00;08;46;12
the projects

00;08;46;12 – 00;08;46;28
that we’re really

00;08;46;28 – 00;08;47;25
being focused on.

00;08;47;25 – 00;08;48;15
We have an ongoing

00;08;48;15 – 00;08;49;04
drill program

00;08;49;04 – 00;08;49;14
right now

00;08;49;14 – 00;08;49;24
on one of

00;08;49;24 – 00;08;50;07
those known

00;08;50;07 – 00;08;50;15
as the

00;08;50;15 – 00;08;51;23
Rincon Project.

00;08;51;23 – 00;08;52;15
We’ve drilled

00;08;52;15 – 00;08;53;06
a number of holes

00;08;53;06 – 00;08;53;13
there

00;08;53;13 – 00;08;54;04
and we’re moving

00;08;54;04 – 00;08;54;22
that towards,

00;08;54;22 – 00;08;55;10
We hope to have

00;08;55;10 – 00;08;56;02
a resource

00;08;56;02 – 00;08;57;08
calculation in the

00;08;57;08 – 00;08;57;27
in the early

00;08;57;27 – 00;09;00;07
part of 2024

00;09;00;07 – 00;09;01;07
with just one drill

00;09;01;07 – 00;09;02;03
rig working there.

00;09;02;03 – 00;09;02;15
It takes

00;09;02;15 – 00;09;03;02
about a month

00;09;03;02 – 00;09;03;17
to make

00;09;03;17 – 00;09;04;07
a single hole.

00;09;04;07 – 00;09;05;18
So if we have plans

00;09;05;18 – 00;09;05;28
to drill

00;09;05;28 – 00;09;06;17
another dozen

00;09;06;17 – 00;09;07;10
holes or so,

00;09;07;10 – 00;09;07;20
that would

00;09;07;20 – 00;09;08;12
represent another

00;09;08;12 – 00;09;09;14
year of drilling.

00;09;09;14 – 00;09;10;10
So what

00;09;10;10 – 00;09;10;25
we’re planning

00;09;10;25 – 00;09;11;06
to do

00;09;11;06 – 00;09;12;03
is to

00;09;12;03 – 00;09;13;09
we’re reworking

00;09;13;09 – 00;09;14;25
our exploration

00;09;14;25 – 00;09;15;12
plans

00;09;15;12 – 00;09;16;01
and seeing

00;09;16;01 – 00;09;16;24
if we can double,

00;09;16;24 – 00;09;17;26
if not triple

00;09;17;26 – 00;09;18;09
the number of

00;09;18;09 – 00;09;18;29
drill rigs there

00;09;18;29 – 00;09;19;14
so that we

00;09;19;14 – 00;09;20;16
can advance

00;09;20;16 – 00;09;21;06
these projects

00;09;21;06 – 00;09;21;28
quicker.

00;09;21;28 – 00;09;23;14
We want to get them

00;09;23;14 – 00;09;23;24
be able

00;09;23;24 – 00;09;25;01
to publish of

00;09;25;01 – 00;09;26;12
a resource

00;09;26;12 – 00;09;27;01
our preliminary

00;09;27;01 – 00;09;28;01
economic assessment

00;09;28;01 – 00;09;28;27
and then complete

00;09;28;27 – 00;09;30;23
a preliminary

00;09;30;23 – 00;09;31;17
pre-feasibility

00;09;31;17 – 00;09;32;00
study

00;09;32;00 – 00;09;32;20
if at the end

00;09;32;20 – 00;09;33;03
of that

00;09;33;03 – 00;09;34;00
engineering study

00;09;34;00 – 00;09;34;22
that production

00;09;34;22 – 00;09;35;01
system

00;09;35;01 – 00;09;35;22
decisions can

00;09;35;22 – 00;09;36;18
be made. Okay.

00;09;36;18 – 00;09;37;02
And that that

00;09;37;02 – 00;09;37;12
should be

00;09;37;12 – 00;09;38;09
maybe three years.

00;09;38;09 – 00;09;38;23
You say

00;09;38;23 – 00;09;39;14
in the next.

00;09;39;14 – 00;09;40;14
Yes, in the next

00;09;40;14 – 00;09;41;16
2 to 3 years,

00;09;41;16 – 00;09;42;06
we should have

00;09;42;06 – 00;09;42;20
at least two

00;09;42;20 – 00;09;43;07
of the projects

00;09;43;07 – 00;09;44;00
at that stage.

00;09;44;00 – 00;09;44;15
And that’s what

00;09;44;15 – 00;09;45;11
the goal is here.

00;09;45;11 – 00;09;45;29
Great.

00;09;45;29 – 00;09;46;19
And just, you know,

00;09;46;19 – 00;09;47;01
it’s kind of

00;09;47;01 – 00;09;47;20
to wrap up,

00;09;47;20 – 00;09;48;07
Do you see this

00;09;48;07 – 00;09;49;03
type of investments

00;09;49;03 – 00;09;49;23
from automakers

00;09;49;23 – 00;09;50;18
happening

00;09;50;18 – 00;09;51;19
more frequently

00;09;51;19 – 00;09;51;28
with,

00;09;51;28 – 00;09;52;04
you know,

00;09;52;04 – 00;09;52;19
specifically

00;09;52;19 – 00;09;53;09
with early stage

00;09;53;09 – 00;09;53;22
exploration

00;09;53;22 – 00;09;54;06
and development

00;09;54;06 – 00;09;54;29
companies?

00;09;54;29 – 00;09;55;19
And if so,

00;09;55;19 – 00;09;56;03
why do you think

00;09;56;03 – 00;09;56;20
automakers are

00;09;56;20 – 00;09;57;04
now starting

00;09;57;04 – 00;09;57;24
to pay attention

00;09;57;24 – 00;09;58;19
to these companies?

00;09;58;19 – 00;09;59;11
like I said,

00;09;59;11 – 00;10;01;01
the automakers are,

00;10;01;01 – 00;10;02;00
bit building

00;10;02;00 – 00;10;03;03
in devising

00;10;03;03 – 00;10;04;02
and drafting

00;10;04;02 – 00;10;04;21
up plans

00;10;04;21 – 00;10;05;23
for the production

00;10;05;23 – 00;10;06;10
of electric

00;10;06;10 – 00;10;07;00
vehicles

00;10;07;00 – 00;10;08;13
as the world

00;10;08;13 – 00;10;08;23
you know,

00;10;08;23 – 00;10;09;11
these electric

00;10;09;11 – 00;10;09;21
vehicles

00;10;09;21 – 00;10;10;11
have become more

00;10;10;11 – 00;10;10;21
and more

00;10;10;21 – 00;10;11;20
mainstream now.

00;10;11;20 – 00;10;12;09
And, you know,

00;10;12;09 – 00;10;13;14
just I’m

00;10;13;14 – 00;10;14;14
based in Vancouver

00;10;14;14 – 00;10;14;25
and I just

00;10;14;25 – 00;10;15;09
have to look

00;10;15;09 – 00;10;16;06
outside on the road

00;10;16;06 – 00;10;16;18
and I see

00;10;16;18 – 00;10;17;03
more and more

00;10;17;03 – 00;10;17;25
electric vehicles

00;10;17;25 – 00;10;18;15
all the time.

00;10;18;15 – 00;10;19;01
The demand

00;10;19;01 – 00;10;19;13
for them is

00;10;19;13 – 00;10;19;27
going up.

00;10;19;27 – 00;10;20;21
So there you know,

00;10;20;21 – 00;10;21;04
there’s more

00;10;21;04 – 00;10;21;12
of them

00;10;21;12 – 00;10;22;00
being built.

00;10;22;00 – 00;10;23;08
And I think you’re

00;10;23;08 – 00;10;24;21
seeing automakers

00;10;24;21 – 00;10;26;05
ensuring that

00;10;26;05 – 00;10;26;18
there will

00;10;26;18 – 00;10;27;10
be no holdup

00;10;27;10 – 00;10;27;28
in being able

00;10;27;28 – 00;10;28;15
to build these

00;10;28;15 – 00;10;28;26
because of

00;10;28;26 – 00;10;30;01
lack of parts

00;10;30;01 – 00;10;31;18
or raw materials.

00;10;31;18 – 00;10;32;09
And in this case,

00;10;32;09 – 00;10;33;09
the real important

00;10;33;09 – 00;10;33;25
mineral here

00;10;33;25 – 00;10;34;17
is lithium.

00;10;34;17 – 00;10;35;15
Lithium is the key

00;10;35;15 – 00;10;36;17
component of

00;10;36;17 – 00;10;37;09
electric vehicle

00;10;37;09 – 00;10;38;05
batteries.

00;10;38;05 – 00;10;39;10
So to ensure

00;10;39;10 – 00;10;39;24
that they have

00;10;39;24 – 00;10;40;11
that steady

00;10;40;11 – 00;10;41;12
supply of lithium,

00;10;41;12 – 00;10;41;20
you’re

00;10;41;20 – 00;10;42;18
seeing companies

00;10;42;18 – 00;10;43;13
like Stellantis

00;10;43;13 – 00;10;44;08
that are very cash

00;10;44;08 – 00;10;44;23
rich.

00;10;44;23 – 00;10;45;18
They’ve been making

00;10;45;18 – 00;10;45;25
you know,

00;10;45;25 – 00;10;46;06
you just

00;10;46;06 – 00;10;46;25
look them up

00;10;46;25 – 00;10;47;13
and you can

00;10;47;13 – 00;10;47;24
see that

00;10;47;24 – 00;10;48;08
they’re doing

00;10;48;08 – 00;10;49;19
all kinds of deals

00;10;49;19 – 00;10;50;11
with more

00;10;50;11 – 00;10;51;17
advanced companies.

00;10;51;17 – 00;10;52;04
But also

00;10;52;04 – 00;10;52;22
stepping in

00;10;52;22 – 00;10;53;17
and going upstream

00;10;53;17 – 00;10;54;05
to exploration

00;10;54;05 – 00;10;54;18
companies

00;10;54;18 – 00;10;56;01
to ensure that,

00;10;56;01 – 00;10;56;13
you know,

00;10;56;13 – 00;10;56;26
in the next

00;10;56;26 – 00;10;57;15
few years

00;10;57;15 – 00;10;58;20
they have if

00;10;58;20 – 00;10;59;09
when when

00;10;59;09 – 00;11;00;07
additional lithium

00;11;00;07 – 00;11;01;13
supply begins

00;11;01;13 – 00;11;02;02
to come on,

00;11;02;02 – 00;11;02;17
that they have

00;11;02;17 – 00;11;03;21
first dibs on it.

00;11;03;21 – 00;11;04;08
Right.

00;11;04;08 – 00;11;04;16
It’s all

00;11;04;16 – 00;11;05;09
very interesting.

00;11;05;09 – 00;11;05;20
Niko,

00;11;05;20 – 00;11;06;08
thank you so much

00;11;06;08 – 00;11;06;21
for your time

00;11;06;21 – 00;11;07;01
today.

00;11;07;01 – 00;11;07;26
Congratulations

00;11;07;26 – 00;11;08;07
on the

00;11;08;07 – 00;11;08;29
on the achievement.

00;11;08;29 – 00;11;09;16
And I’m excited

00;11;09;16 – 00;11;10;02
to see this thing

00;11;10;02 – 00;11;11;00
move forward.

00;11;11;00 – 00;11;11;11
It’s been my

00;11;11;11 – 00;11;11;21
pleasure.

00;11;11;21 – 00;11;12;18
Thank you. Thanks.