Argentina Lithium & Energy (TSXV: LIT, OTCQB: PNXLF) VP of Exploration Miles Rideout

00;00;07;22 – 00;00;09;13
Welcome back to another episode,00;00;09;13 – 00;00;10;28
the 12th episode to be exact,

00;00;10;28 – 00;00;11;28
of the Mining and Markets

00;00;11;28 – 00;00;13;22
podcast by Senergy Capital.

00;00;13;22 – 00;00;15;15
Today we were speaking with Miles Rideout

00;00;15;15 – 00;00;16;23
the VP of Exploration

00;00;16;23 – 00;00;18;17
at Argentina Lithium and Energy,

00;00;18;17 – 00;00;19;22
which trades on the venture

00;00;19;22 – 00;00;20;28
exchange under the symbol

00;00;20;28 – 00;00;22;02
$LIT

00;00;22;02 – 00;00;23;08
and on the Otc

00;00;23;08 – 00;00;25;16
under symbol $PNXLF

00;00;25;16 – 00;00;26;22
Miles, how are you today?

00;00;26;22 – 00;00;27;18
I’m very well.

00;00;27;18 – 00;00;29;13
Thank you very much for the invitation.

00;00;29;13 – 00;00;30;22
Let’s jump right into it.

00;00;30;22 – 00;00;31;12
Can we start off

00;00;31;12 – 00;00;32;13
with a brief introduction

00;00;32;13 – 00;00;33;25
of Argentina, lithium and energy

00;00;33;25 – 00;00;34;27
for the people who may not know

00;00;34;27 – 00;00;36;19
about the company? Certainly.

00;00;36;19 – 00;00;40;14
So we are a junior Canadian exploration

00;00;40;14 – 00;00;42;12
company based in Vancouver,

00;00;42;12 – 00;00;44;09
and our focus of operations

00;00;44;09 – 00;00;46;10
is in the northwestern

00;00;46;10 – 00;00;48;12
High Plain of Argentina.

00;00;48;12 – 00;00;50;29
All of our projects are in the provinces

00;00;50;29 – 00;00;52;02
of Salta and Catamarca

00;00;52;02 – 00;00;54;14
in northwest Argentina.

00;00;54;14 – 00;00;56;11
And the next thing is

00;00;56;11 – 00;00;58;18
we are part of the Grosso Group.

00;00;58;18 – 00;01;00;26
So the Grosso Group is a

00;01;00;26 – 00;01;04;03
is a group of three mining exploration

00;01;04;03 – 00;01;07;08
companies managed by a management entity.

00;01;07;08 – 00;01;08;11
That’s the Grosso group.

00;01;08;11 – 00;01;09;23
And the three companies

00;01;09;23 – 00;01;11;19
are traded independently.

00;01;11;19 – 00;01;13;08
And the group covers

00;01;13;08 – 00;01;14;19
copper and precious metals

00;01;14;19 – 00;01;16;06
projects with Golden Arrow

00;01;16;06 – 00;01;17;27
Resources, a uranium

00;01;17;27 – 00;01;19;29
with blue sky uranium

00;01;19;29 – 00;01;23;20
and the lithium space with Argentina,

00;01;23;20 – 00;01;25;18
lithium and energy, which is us.

00;01;25;18 – 00;01;26;28
Okay, so this group is just

00;01;26;28 – 00;01;27;22
mostly focused

00;01;27;22 – 00;01;29;10
on Argentina based companies.

00;01;29;10 – 00;01;29;19
Yes.

00;01;29;19 – 00;01;32;04
So the Grosso group on precious metals,

00;01;32;04 – 00;01;33;21
they also work in

00;01;33;21 – 00;01;34;21
other nearby

00;01;34;21 – 00;01;36;15
jurisdictions like Chile

00;01;36;15 – 00;01;38;18
and Paraguay and potentially other areas.

00;01;38;18 – 00;01;40;16
But as far as lithium goes,

00;01;40;16 – 00;01;41;21
as of today, it’s

00;01;41;21 – 00;01;43;19
only Argentine projects.

00;01;43;19 – 00;01;45;15
I see. Okay. Good to know.

00;01;45;15 – 00;01;46;01
Look, you know,

00;01;46;01 – 00;01;47;22
a lot of work is being done right now

00;01;47;22 – 00;01;49;20
at your Rincon West Brine project.

00;01;49;20 – 00;01;50;02
I’m kind of

00;01;50;02 – 00;01;51;08
want to talk a little bit about that.

00;01;51;08 – 00;01;52;06
The company recently

00;01;52;06 – 00;01;53;13
announced some results

00;01;53;13 – 00;01;54;26
last month from the ninth hole

00;01;54;26 – 00;01;56;06
with some pretty great intervals

00;01;56;06 – 00;01;57;11
that I want to touch upon.

00;01;57;11 – 00;01;58;28
Can you walk us through the significance

00;01;58;28 – 00;02;00;21
of this drill program in general

00;02;00;21 – 00;02;02;07
and you know how these positive results

00;02;02;07 – 00;02;03;21
compare to maybe other lithium

00;02;03;21 – 00;02;05;18
brine explorers in the area? Certainly.

00;02;05;18 – 00;02;06;23
There’s actually a

00;02;06;23 – 00;02;08;17
three resources already

00;02;08;17 – 00;02;10;07
declared on the Rincon Salar,

00;02;10;07 – 00;02;12;14
so that the largest was a resource

00;02;12;14 – 00;02;13;29
defined by Rincon mining

00;02;13;29 – 00;02;16;05
based on work over the last 15 years.

00;02;16;05 – 00;02;18;08
And they’ve got a very large

00;02;18;08 – 00;02;19;15
mid-grade resource.

00;02;19;15 – 00;02;22;07
And I forget the size offhand,

00;02;22;07 – 00;02;23;06
I didn’t look at that

00;02;23;06 – 00;02;23;28
before this meeting.

00;02;23;28 – 00;02;25;21
That project was purchased

00;02;25;21 – 00;02;26;06
by Rio

00;02;26;06 – 00;02;30;10
Tinto Mining last year for $825 million

00;02;30;10 – 00;02;31;27
and that raised

00;02;31;27 – 00;02;33;03
the profile of the

00;02;33;03 – 00;02;33;25
Ricon Salar

00;02;33;25 – 00;02;37;01
prior to the purchase of Rincon mining

00;02;37;01 – 00;02;38;05
by Rio Tinto.

00;02;38;05 – 00;02;39;13
We’d acquired

00;02;39;13 – 00;02;40;22
our initial property

00;02;40;22 – 00;02;43;07
block on the west side of the basin.

00;02;43;07 – 00;02;44;17
So we are adjacent

00;02;44;17 – 00;02;46;23
to the Rincon mining concessions.

00;02;46;23 – 00;02;49;00
And we’re in kind of a it’s

00;02;49;00 – 00;02;51;12
kind of like a sandy gravelly beach

00;02;51;12 – 00;02;54;01
setting on the west side of of the basin.

00;02;55;02 – 00;02;55;13
There

00;02;55;13 – 00;02;58;13
was historic geophysics on this property,

00;02;58;14 – 00;03;00;05
which demonstrated

00;03;00;05 – 00;03;01;29
that there were concentrated

00;03;01;29 – 00;03;05;14
brines at depths between 50 and 100

00;03;05;14 – 00;03;07;07
meters below the surface of this

00;03;07;07 – 00;03;08;20
sort of sandy beach area.

00;03;08;20 – 00;03;10;19
So we signed an option agreement

00;03;10;19 – 00;03;12;12
to take control of that property,

00;03;12;12 – 00;03;14;05
and that’s where we’ve been drilling.

00;03;14;05 – 00;03;18;10
That property is, I think it was 2600,

00;03;18;18 – 00;03;19;23
something like that

00;03;19;23 – 00;03;21;14
hectares that we acquired initially.

00;03;21;14 – 00;03;24;14
And then from that starting point,

00;03;24;18 – 00;03;28;17
we acquired a block to our east,

00;03;28;22 – 00;03;30;15
which sort of extends

00;03;30;15 – 00;03;32;23
over the salt flats of the Salar,

00;03;32;23 – 00;03;34;24
and that’s our second project area

00;03;34;24 – 00;03;37;16
where we haven’t begun drilling yet,

00;03;37;16 – 00;03;39;18
but I expect drilling to be running

00;03;39;18 – 00;03;41;27
by the second half of July of this year.

00;03;41;27 – 00;03;44;17
And we also added on a northern block

00;03;44;17 – 00;03;46;25
just to the north of the Rincon Mining,

00;03;46;25 – 00;03;47;28
Rio Tinto block.

00;03;47;28 – 00;03;49;27
It’s about 15 kilometers

00;03;49;27 – 00;03;51;23
north of where the current drilling

00;03;51;23 – 00;03;52;19
has been completed.

00;03;52;19 – 00;03;54;28
So those are our current

00;03;54;28 – 00;03;56;14
property positions.

00;03;56;14 – 00;03;57;12
I anticipate

00;03;57;12 – 00;03;59;13
that we’ll be adding more properties

00;03;59;13 – 00;04;01;14
in the Rincon Basin.

00;04;01;14 – 00;04;04;26
And so our work thus far on this initial

00;04;04;26 – 00;04;05;18
property block

00;04;05;18 – 00;04;07;20
based on the original geophysics,

00;04;07;20 – 00;04;08;12
we said

00;04;08;12 – 00;04;10;13
it looks very good for brides of depth.

00;04;10;13 – 00;04;12;07
We completed some additional deep

00;04;12;07 – 00;04;14;07
seeking geophysics

00;04;14;07 – 00;04;16;13
about a year 14 months ago,

00;04;16;13 – 00;04;17;05
something like that.

00;04;17;05 – 00;04;19;08
And then we completed a nine hole

00;04;19;08 – 00;04;20;22
exploration program

00;04;20;22 – 00;04;22;25
which wrapped up about two months ago.

00;04;22;25 – 00;04;24;06
And that’s the results

00;04;24;06 – 00;04;25;12
that you’re referring to.

00;04;25;12 – 00;04;27;00
So all of the drilling

00;04;27;00 – 00;04;27;28
that we’ve conducted,

00;04;27;28 – 00;04;29;02
intersected

00;04;29;02 – 00;04;30;26
concentrated lithium brines,

00;04;30;26 – 00;04;32;18
the brines in general

00;04;32;18 – 00;04;34;22
are the same or equivalent

00;04;34;22 – 00;04;36;02
grades to what Rio

00;04;36;02 – 00;04;38;19
Tinto mining has on their resource.

00;04;38;19 – 00;04;41;19
And that’s what we anticipated going in.

00;04;41;20 – 00;04;43;12
We anticipated that we would have

00;04;43;12 – 00;04;44;28
the same brines from the

00;04;44;28 – 00;04;45;23
the salt pack

00;04;45;23 – 00;04;47;06
Salar extending

00;04;47;06 – 00;04;49;02
under our initial property.

00;04;49;02 – 00;04;51;15
So our drill program has validated

00;04;51;15 – 00;04;54;13
that we’re working on a resource estimate

00;04;54;13 – 00;04;55;06
at this point.

00;04;55;06 – 00;04;56;01
I think

00;04;56;01 – 00;04;58;09
we’re likely to do a little more work

00;04;58;09 – 00;05;00;12
prior to releasing the resource.

00;05;00;12 – 00;05;01;07
We’re working with

00;05;01;07 – 00;05;03;15
the government of Salta

00;05;03;15 – 00;05;04;15
who have indicated

00;05;04;15 – 00;05;05;16
that they’ll

00;05;05;16 – 00;05;08;25
extend our drilling permit to include

00;05;08;25 – 00;05;11;25
two rotary wells with pump tests.

00;05;12;03 – 00;05;13;21
So if we can get that through,

00;05;13;21 – 00;05;14;29
I would like that work

00;05;14;29 – 00;05;17;19
included in this resource if it’s doable.

00;05;17;19 – 00;05;21;22
And so you’re likely to see us announcing

00;05;21;22 – 00;05;22;10
some additional

00;05;22;10 – 00;05;24;08
drilling on Rincon West

00;05;24;08 – 00;05;25;26
as we work through the

00;05;25;26 – 00;05;26;23
the later stages

00;05;26;23 – 00;05;27;28
of this resource estimate.

00;05;27;28 – 00;05;29;02
And well,

00;05;29;02 – 00;05;30;22
we’ve got an exploration

00;05;30;22 – 00;05;32;13
program on Rincon,

00;05;32;13 – 00;05;33;27
which is going to extend over the next

00;05;33;27 – 00;05;34;26
two years,

00;05;34;26 – 00;05;37;29
the next five months and five drill holes

00;05;38;08 – 00;05;40;14
will be on the newer property

00;05;40;14 – 00;05;42;07
extending out over the salt flat.

00;05;42;07 – 00;05;43;12
It’s contiguous

00;05;43;12 – 00;05;44;21
with our original property

00;05;44;21 – 00;05;45;24
and then we’ll be moving

00;05;45;24 – 00;05;47;17
that drill rig up to the north.

00;05;47;17 – 00;05;50;05
And I would expect

00;05;50;05 – 00;05;52;02
we will complete between six

00;05;52;02 – 00;05;52;15
and eight

00;05;52;15 – 00;05;54;22
drill holes on the northern property.

00;05;54;22 – 00;05;57;01
It’s called the Paso de Sico concession,

00;05;57;01 – 00;05;58;29
but it’s part of our Rincon West project.

00;05;58;29 – 00;06;02;13
If we drill eight holes there in 2024,

00;06;02;22 – 00;06;04;11
that should take about eight months

00;06;04;11 – 00;06;06;22
of drilling with a single rig. Great.

00;06;06;22 – 00;06;08;21
And so how much more drilling will

00;06;08;21 – 00;06;10;07
there need to be to get a resource?

00;06;10;07 – 00;06;10;15
And are there

00;06;10;15 – 00;06;10;28
you mentioned that

00;06;10;28 – 00;06;12;05
you guys are working on it.

00;06;12;05 – 00;06;12;26
When do you anticipate

00;06;12;26 – 00;06;14;02
getting that resource done?

00;06;14;02 – 00;06;15;18
So we were hoping

00;06;15;18 – 00;06;17;12
to have the initial resource

00;06;17;12 – 00;06;19;25
completed in the summertime,

00;06;19;25 – 00;06;20;15
the North American

00;06;20;15 – 00;06;21;27
summertime of this year,

00;06;21;27 – 00;06;23;17
and we still might do that.

00;06;23;17 – 00;06;24;10
And so that’s

00;06;24;10 – 00;06;25;08
that would be a resource

00;06;25;08 – 00;06;27;02
based on nine drill holes

00;06;27;02 – 00;06;28;18
that have been completed.

00;06;28;18 – 00;06;31;06
But if we can improve the quality

00;06;31;06 – 00;06;32;29
of of the resource estimate

00;06;32;29 – 00;06;34;26
by including pump tests,

00;06;34;26 – 00;06;36;16
I think that’s a worthy goal.

00;06;36;16 – 00;06;39;12
And since the province of Salta

00;06;39;12 – 00;06;40;07
has indicated

00;06;40;07 – 00;06;40;24
that they

00;06;40;24 – 00;06;41;22
they would consider

00;06;41;22 – 00;06;44;02
that extension on our drill permit.

00;06;44;02 – 00;06;45;11
We’re investigating that.

00;06;45;11 – 00;06;47;01
And if that goes ahead,

00;06;47;01 – 00;06;48;09
well, we’ll include a little bit

00;06;48;09 – 00;06;50;02
more drilling with pump tests

00;06;50;02 – 00;06;51;11
for that resource

00;06;51;11 – 00;06;53;28
that suggests to me that the resource

00;06;53;28 – 00;06;56;21
would likely be coming out in the latter

00;06;56;21 – 00;06;57;12
part of this year

00;06;57;12 – 00;07;00;09
or say, Q4 of this year. Got it. Okay.

00;07;00;09 – 00;07;01;07
I do want to switch focus

00;07;01;07 – 00;07;02;10
a little bit and talk a little bit

00;07;02;10 – 00;07;02;26
about the mining

00;07;02;26 – 00;07;04;09
jurisdictions in Argentina

00;07;04;09 – 00;07;05;01
and perhaps

00;07;05;01 – 00;07;06;05
you can compare them to a country

00;07;06;05 – 00;07;06;21
like Chile

00;07;06;21 – 00;07;07;24
because, of course,

00;07;07;24 – 00;07;09;06
both countries share a border.

00;07;09;06 – 00;07;10;27
And recently, I think it was in April,

00;07;10;27 – 00;07;11;25
the Chilean government

00;07;11;25 – 00;07;12;25
made an announcement

00;07;12;25 – 00;07;14;03
that raised a little bit of concern

00;07;14;03 – 00;07;15;24
about the possible nationalization

00;07;15;24 – 00;07;17;02
of the lithium industry.

00;07;17;02 – 00;07;17;17
You know, after

00;07;17;17 – 00;07;19;04
speaking with some, you know,

00;07;19;04 – 00;07;20;11
lithium juniors in Chile,

00;07;20;11 – 00;07;21;17
they believe that the media

00;07;21;17 – 00;07;23;05
may have exaggerated this a little bit.

00;07;23;05 – 00;07;23;22
And there hasn’t

00;07;23;22 – 00;07;24;25
been any definitive plans

00;07;24;25 – 00;07;26;25
for actual nationalization at this point.

00;07;26;25 – 00;07;28;20
Nevertheless, it is worth considering

00;07;28;20 – 00;07;29;21
whether Argentina

00;07;29;21 – 00;07;31;17
could possibly pursue something similar.

00;07;31;17 – 00;07;32;28
Maybe you could touch on the situation

00;07;32;28 – 00;07;34;00
in Chile as well

00;07;34;00 – 00;07;35;06
as, you know, give your thoughts on

00;07;35;06 – 00;07;37;12
if this is a concern to Argentina.

00;07;37;12 – 00;07;39;22
Lithium. I would love to address this.

00;07;39;22 – 00;07;41;23
I lived in Chile for eight years,

00;07;41;23 – 00;07;43;12
so I’m very familiar with the country.

00;07;43;12 – 00;07;45;05
And since then I’ve lived in Argentina

00;07;45;05 – 00;07;46;02
for 25 years.

00;07;46;02 – 00;07;48;12
I went native down here, as it were.

00;07;48;12 – 00;07;50;11
So I’m very familiar

00;07;50;11 – 00;07;51;25
with the situation in Chile

00;07;51;25 – 00;07;53;05
and it’s not just Chile.

00;07;53;05 – 00;07;54;15
If we’re looking at the

00;07;54;15 – 00;07;55;19
the jurisdictions

00;07;55;19 – 00;07;57;26
with potential for lithium brines.

00;07;57;26 – 00;08;00;08
Several of them have indicated

00;08;00;08 – 00;08;01;25
that the national governments

00;08;01;25 – 00;08;04;03
want to participate in the development

00;08;04;03 – 00;08;05;13
of the lithium assets.

00;08;05;13 – 00;08;07;27
So the countries that I’m referring to

00;08;07;27 – 00;08;11;03
then are Mexico, Bolivia and Chile.

00;08;11;03 – 00;08;12;27
So it was a conservative government

00;08;12;27 – 00;08;16;24
in Chile back around 2011 or 2012

00;08;16;27 – 00;08;17;22
that declared

00;08;17;22 – 00;08;20;04
that the lithium resources of Chile

00;08;20;04 – 00;08;21;28
would be deemed strategic

00;08;21;28 – 00;08;23;27
of strategic interest to the government.

00;08;23;27 – 00;08;25;09
And so by doing that,

00;08;25;09 – 00;08;26;20
they’re saying the Chilean government

00;08;26;20 – 00;08;28;24
will be participating in the development

00;08;28;24 – 00;08;30;20
of any new lithium resources.

00;08;30;20 – 00;08;33;00
And actually the announcement

00;08;33;00 – 00;08;34;03
that Chile made

00;08;34;03 – 00;08;37;02
in the first quarter of this year

00;08;37;02 – 00;08;37;20
around April,

00;08;37;20 – 00;08;39;01
I think I think it actually

00;08;39;01 – 00;08;40;25
streamline the process a bit.

00;08;40;25 – 00;08;42;29
Prior to that, in an announcement

00;08;42;29 – 00;08;43;28
made last year,

00;08;43;28 – 00;08;44;24
the sort of left

00;08;44;24 – 00;08;45;18
leaning current

00;08;45;18 – 00;08;47;08
government in Chile

00;08;47;08 – 00;08;48;02
had stated

00;08;48;02 – 00;08;49;15
that they were going to issue

00;08;49;15 – 00;08;51;17
licenses for production

00;08;51;17 – 00;08;52;24
and they were talking about,

00;08;52;24 – 00;08;54;04
I think, six or seven

00;08;54;04 – 00;08;55;20
new production licenses.

00;08;55;20 – 00;08;57;17
That would likely be bid on

00;08;57;17 – 00;09;00;19
and would be, I imagine, expensive.

00;09;00;27 – 00;09;03;25
And that seemed like an awkward solution

00;09;03;25 – 00;09;04;14
or an awkward

00;09;04;14 – 00;09;05;05
way to go

00;09;05;05 – 00;09;07;04
because you would have an end

00;09;07;04 – 00;09;08;14
product purchaser

00;09;08;14 – 00;09;09;14
who might be in North

00;09;09;14 – 00;09;11;12
America, Europe or Asia.

00;09;11;12 – 00;09;14;17
You would have the project owner in Chile

00;09;14;17 – 00;09;15;26
and you would have

00;09;15;26 – 00;09;18;02
sort of a middleman entity

00;09;18;02 – 00;09;19;22
on the production side

00;09;19;22 – 00;09;21;10
with a production license

00;09;21;10 – 00;09;24;10
and like a maximum quota for production.

00;09;24;10 – 00;09;26;06
That’s an awkward configuration

00;09;26;06 – 00;09;27;14
to take a project to head.

00;09;27;14 – 00;09;28;22
So the announcement

00;09;28;22 – 00;09;30;22
that the government made in Chile

00;09;30;22 – 00;09;32;20
in April replaced that.

00;09;32;20 – 00;09;34;00
What it looks like

00;09;34;00 – 00;09;34;22
and I haven’t seen

00;09;34;22 – 00;09;36;04
that a refined text

00;09;36;04 – 00;09;37;28
of how this is actually going to work.

00;09;37;28 – 00;09;40;28
But what it looked like to me is now

00;09;41;05 – 00;09;42;28
the actual ground holders,

00;09;42;28 – 00;09;44;11
the resource owners

00;09;44;11 – 00;09;45;23
will be making direct

00;09;45;23 – 00;09;47;20
deals with the government

00;09;47;20 – 00;09;49;23
where the government basically forms

00;09;49;23 – 00;09;51;28
part of the production partnership.

00;09;51;28 – 00;09;53;17
And I don’t think that’s

00;09;53;17 – 00;09;56;04
a spectacular scenario,

00;09;56;04 – 00;09;57;13
but I think it’s better

00;09;57;13 – 00;09;59;05
than what they had before.

00;09;59;05 – 00;10;00;27
And so I wouldn’t call this

00;10;00;27 – 00;10;02;22
sort of a nationalization,

00;10;02;22 – 00;10;04;09
but I think that you’ll see

00;10;04;09 – 00;10;05;19
the lithium projects

00;10;05;19 – 00;10;07;22
if they stick to this plan.

00;10;07;22 – 00;10;10;22
Lithium projects in Chile will be formed

00;10;10;22 – 00;10;13;17
by a consortium of an exploration

00;10;13;17 – 00;10;15;05
or a lithium mining company,

00;10;15;05 – 00;10;17;06
plus the Chilean government.

00;10;17;06 – 00;10;18;16
And they’ll be working together

00;10;18;16 – 00;10;21;16
on production and everything

00;10;21;29 – 00;10;23;26
and then selling their lithium

00;10;23;26 – 00;10;24;24
carbonate or lithium

00;10;24;24 – 00;10;26;13
hydroxide production abroad.

00;10;26;13 – 00;10;27;12
The contrast

00;10;27;12 – 00;10;28;20
with Argentina,

00;10;28;20 – 00;10;30;04
with all the other countries

00;10;30;04 – 00;10;31;10
that I’ve mentioned,

00;10;31;10 – 00;10;33;18
Argentina is not interested

00;10;33;18 – 00;10;35;10
in developing their lithium assets

00;10;35;10 – 00;10;36;12
in this way.

00;10;36;12 – 00;10;37;27
The three northern provinces

00;10;37;27 – 00;10;40;14
with the brine lithium assets are

00;10;40;14 – 00;10;42;16
Jujuy, Salta and Catamarca

00;10;42;16 – 00;10;43;25
All three of these provinces

00;10;43;25 – 00;10;44;11
have stated

00;10;44;11 – 00;10;45;14
very clearly

00;10;45;14 – 00;10;46;28
they want to manage

00;10;46;28 – 00;10;48;04
lithium production here.

00;10;48;04 – 00;10;48;22
The same way

00;10;48;22 – 00;10;50;26
any other mineral resources manage.

00;10;50;26 – 00;10;52;02
So it’s under the

00;10;52;02 – 00;10;54;11
the standard mining regimen.

00;10;54;11 – 00;10;55;21
What that looks like then

00;10;55;21 – 00;10;56;13
is that

00;10;56;13 – 00;10;57;05
we’re working

00;10;57;05 – 00;11;00;09
under the same mining permitting system

00;11;00;09 – 00;11;01;27
that supplied for the

00;11;01;27 – 00;11;03;05
the copper and gold mines

00;11;03;05 – 00;11;03;23
in the district,

00;11;03;23 – 00;11;05;12
once we go into production

00;11;05;12 – 00;11;06;18
will be paying

00;11;06;18 – 00;11;06;28
a net

00;11;06;28 – 00;11;08;00
smelter royalty

00;11;08;00 – 00;11;10;08
on production to the province.

00;11;10;08 – 00;11;12;25
I think that’s a very good configuration.

00;11;12;25 – 00;11;15;10
I particularly like to see the benefits

00;11;15;10 – 00;11;16;16
of mining

00;11;16;16 – 00;11;18;25
utilized by the local governments,

00;11;18;25 – 00;11;20;05
the provincial governments,

00;11;20;05 – 00;11;22;00
for the benefit of the district

00;11;22;00 – 00;11;24;11
where the mining is is being conducted

00;11;24;11 – 00;11;25;17
rather than being taken

00;11;25;17 – 00;11;27;14
by the national entities.

00;11;27;14 – 00;11;28;28
So what this means

00;11;28;28 – 00;11;32;01
for the investor standpoint is if you’re

00;11;32;01 – 00;11;32;29
looking at the quality

00;11;32;29 – 00;11;36;12
of a project in Chile and Chile has some,

00;11;36;19 – 00;11;36;27
you know,

00;11;36;27 – 00;11;38;22
excellent brine resources

00;11;38;22 – 00;11;40;28
there, there’s stunning brine resources.

00;11;40;28 – 00;11;41;28
But you look at the

00;11;41;28 – 00;11;44;01
valuations of those projects

00;11;44;01 – 00;11;46;21
and they all look undervalued.

00;11;46;21 – 00;11;47;13
And it’s

00;11;47;13 – 00;11;48;02
I think

00;11;48;02 – 00;11;49;17
because of the uncertainty

00;11;49;17 – 00;11;51;14
of of how this will eventually be,

00;11;51;14 – 00;11;52;25
how the regulations in Chile

00;11;52;25 – 00;11;53;23
will be applied,

00;11;53;23 – 00;11;55;14
the additional costs

00;11;55;14 – 00;11;58;03
that those projects might incur

00;11;58;03 – 00;12;01;06
or lack of profits or proceeds

00;12;01;06 – 00;12;03;00
that those projects might incur

00;12;03;00 – 00;12;05;14
because they’re bringing the

00;12;05;14 – 00;12;08;00
Chilean government in as a partner

00;12;08;00 – 00;12;09;00
on the projects.

00;12;09;00 – 00;12;10;26
And in contrast,

00;12;10;26 – 00;12;14;05
when you see a good project in Argentina,

00;12;14;14 – 00;12;16;13
they have very high valuations

00;12;16;13 – 00;12;17;29
because you can evaluate

00;12;17;29 – 00;12;19;19
the Argentine projects the same way

00;12;19;19 – 00;12;21;16
any other mining project is evaluated.

00;12;21;16 – 00;12;24;16
And again, for the benefit of investors,

00;12;24;27 – 00;12;27;22
you know, these lithium brine projects,

00;12;27;22 – 00;12;29;27
once you’ve got the go ahead

00;12;29;27 – 00;12;31;22
and you go into production,

00;12;31;22 – 00;12;32;22
the rate of return on

00;12;32;22 – 00;12;34;05
these projects is stunning.

00;12;34;05 – 00;12;35;21
You’re looking at production costs,

00;12;35;21 – 00;12;37;05
which might be safe,

00;12;37;05 – 00;12;40;05
$5,000 per tonne of lithium carbonate.

00;12;40;16 – 00;12;42;20
And, you know, market prices,

00;12;42;20 – 00;12;43;27
which in recent memory

00;12;43;27 – 00;12;46;03
have ranged between about $25,000

00;12;46;03 – 00;12;48;09
a tonne, up to $50,000 a tonne.

00;12;48;09 – 00;12;49;12
You know, these

00;12;49;12 – 00;12;50;06
these projects,

00;12;50;06 – 00;12;53;06
which are not terribly capital intensive,

00;12;53;16 – 00;12;55;20
are extremely profitable.

00;12;55;20 – 00;12;57;29
And so you look at these companies

00;12;57;29 – 00;13;00;09
set up and running in Argentina

00;13;00;09 – 00;13;02;14
and a number of them

00;13;02;14 – 00;13;03;28
have very high valuations

00;13;03;28 – 00;13;06;06
because it’s a very good business model.

00;13;06;06 – 00;13;06;25
Right.

00;13;06;25 – 00;13;08;01
And those prices that you gave,

00;13;08;01 – 00;13;08;22
that kind of leads me

00;13;08;22 – 00;13;09;21
to my next question.

00;13;09;21 – 00;13;10;14
You know,

00;13;10;14 – 00;13;11;21
probably about 15 years ago,

00;13;11;21 – 00;13;12;12
give or take,

00;13;12;12 – 00;13;13;06
the lithium industry

00;13;13;06 – 00;13;14;18
was pretty much nonexistent.

00;13;14;18 – 00;13;17;04
And today the prices rally tremendously.

00;13;17;04 – 00;13;18;21
I guess my question to you is,

00;13;18;21 – 00;13;20;16
where do you see the price headed

00;13;20;16 – 00;13;21;27
and do you think that we’ll continue

00;13;21;27 – 00;13;23;05
to see explosive growth

00;13;23;05 – 00;13;24;25
like we saw in the last decade?

00;13;24;25 – 00;13;25;02
I mean,

00;13;25;02 – 00;13;26;07
at what point does this price

00;13;26;07 – 00;13;27;23
kind of stabilize and, you know,

00;13;27;23 – 00;13;29;01
not have that explosive growth

00;13;29;01 – 00;13;29;20
like we’ve seen?

00;13;29;20 – 00;13;32;01
I’ll just fill in a bit of background

00;13;32;01 – 00;13;33;20
so that listeners understand

00;13;33;20 – 00;13;35;05
exactly what’s happened over

00;13;35;05 – 00;13;36;07
the period you cited.

00;13;36;07 – 00;13;37;06
So if we go back

00;13;37;06 – 00;13;41;03
ten years time to 2013 or so,

00;13;41;05 – 00;13;43;22
the entire world’s production of lithium

00;13;43;22 – 00;13;45;03
had the equivalent value

00;13;45;03 – 00;13;46;00
of the production

00;13;46;00 – 00;13;47;22
from one large

00;13;47;22 – 00;13;49;12
sort of world class copper mine.

00;13;49;12 – 00;13;51;20
And it was, you know, on that order.

00;13;51;20 – 00;13;53;24
So in the successive

00;13;53;24 – 00;13;54;22
ten years

00;13;54;22 – 00;13;58;23
from 2013 to 2023, the worldwide

00;13;58;23 – 00;14;00;27
production of lithium has increased

00;14;00;27 – 00;14;02;20
about four times over.

00;14;02;20 – 00;14;05;20
But the market value of lithium carbonate

00;14;05;22 – 00;14;08;22
has increased about ten times.

00;14;08;24 – 00;14;09;14
And so what

00;14;09;14 – 00;14;10;25
that means from the standpoint

00;14;10;25 – 00;14;11;25
of lithium industry

00;14;11;25 – 00;14;13;10
from 2013,

00;14;13;10 – 00;14;14;25
The lithium industry looked like

00;14;14;25 – 00;14;17;10
one world class copper mine.

00;14;17;10 – 00;14;20;12
And today it looks like 40 world

00;14;20;12 – 00;14;21;16
class copper mines

00;14;21;16 – 00;14;22;28
in terms of market value.

00;14;22;28 – 00;14;24;10
Now a world class copper

00;14;24;10 – 00;14;25;24
mine is worth a lot of money.

00;14;25;24 – 00;14;26;03
Okay.

00;14;26;03 – 00;14;29;16
So this growth spurt that we’ve seen

00;14;29;26 – 00;14;32;11
has been perhaps unprecedented.

00;14;32;11 – 00;14;35;11
It’s a tremendous success.

00;14;35;12 – 00;14;36;24
People who were investing

00;14;36;24 – 00;14;39;24
in the lithium industry ten years ago,

00;14;40;04 – 00;14;40;15
you know,

00;14;40;15 – 00;14;42;05
they’ve made good money on this bet.

00;14;42;05 – 00;14;43;04
Now, the industry,

00;14;43;04 – 00;14;44;25
I think, will continue to grow

00;14;44;25 – 00;14;45;25
and strongly.

00;14;45;25 – 00;14;46;22
It’s difficult

00;14;46;22 – 00;14;47;11
to say

00;14;47;11 – 00;14;49;25
if the market for lithium carbonate,

00;14;49;25 – 00;14;52;08
if those values will continue to

00;14;52;08 – 00;14;54;07
to rise, because, you know,

00;14;54;07 – 00;14;56;06
there are projects coming online

00;14;56;06 – 00;14;57;17
every year, basically.

00;14;57;17 – 00;14;59;23
But I think that at the very least,

00;14;59;23 – 00;15;02;17
we can expect a strong market value

00;15;02;17 – 00;15;04;02
for lithium going forward.

00;15;04;02 – 00;15;05;03
Why do I say that?

00;15;05;03 – 00;15;05;11
Well,

00;15;05;11 – 00;15;07;24
you look at the European market

00;15;07;24 – 00;15;09;06
and the North American market

00;15;09;06 – 00;15;10;04
for vehicles.

00;15;10;04 – 00;15;12;20
Both markets are regulating

00;15;12;20 – 00;15;14;18
that vehicle sales will be,

00;15;14;18 – 00;15;14;27
you know,

00;15;14;27 – 00;15;17;09
transitioning from fossil fuels

00;15;17;09 – 00;15;19;04
to electric vehicles

00;15;19;04 – 00;15;20;07
strongly,

00;15;20;07 – 00;15;23;12
roughly between about 2030 and 2035.

00;15;23;15 – 00;15;23;19
You know,

00;15;23;19 – 00;15;24;10
we’re in touch

00;15;24;10 – 00;15;26;10
with automotive manufacturers.

00;15;26;10 – 00;15;28;08
All the automotive manufacturers

00;15;28;08 – 00;15;28;27
are looking

00;15;28;27 – 00;15;31;09
at revising their product lines

00;15;31;09 – 00;15;34;09
to go to primarily electric vehicles

00;15;34;18 – 00;15;37;13
over the next, well, 7 to 10 years.

00;15;37;13 – 00;15;39;24
I guess the only exception

00;15;39;24 – 00;15;40;19
would be Toyota.

00;15;40;19 – 00;15;42;11
And Toyota is kind of

00;15;42;11 – 00;15;44;01
looking at going into alternative

00;15;44;01 – 00;15;46;12
energy fuels in a in a different way.

00;15;46;12 – 00;15;48;11
But except for Toyota,

00;15;48;11 – 00;15;49;08
everybody else is looking

00;15;49;08 – 00;15;51;20
at lithium production or lithium

00;15;51;20 – 00;15;52;19
based batteries.

00;15;52;19 – 00;15;54;15
The next thing is the amount

00;15;54;15 – 00;15;55;09
of lithium

00;15;55;09 – 00;15;56;14
carbonate or lithium

00;15;56;14 – 00;15;59;01
hydroxide that these car manufacturers

00;15;59;01 – 00;16;01;14
acquire is staggering.

00;16;01;14 – 00;16;02;26
I was looking at the projections

00;16;02;26 – 00;16;04;29
for one automotive manufacturer,

00;16;04;29 – 00;16;07;07
and it’s as though they require

00;16;07;07 – 00;16;08;28
just for this one, manufacture

00;16;08;28 – 00;16;10;18
all of the lithium production

00;16;10;18 – 00;16;12;18
from South America. Wow.

00;16;12;18 – 00;16;13;26
And that’s what

00;16;13;26 – 00;16;14;19
they’re anticipating

00;16;14;19 – 00;16;15;22
their requirement is.

00;16;15;22 – 00;16;16;26
And you say, well, you know,

00;16;16;26 – 00;16;18;03
they’re one of

00;16;18;03 – 00;16;20;00
perhaps six major

00;16;20;00 – 00;16;21;24
automotive manufacturing groups.

00;16;21;24 – 00;16;23;08
So you just look at this

00;16;23;08 – 00;16;25;10
and you say currently

00;16;25;10 – 00;16;26;14
the world does not produce

00;16;26;14 – 00;16;28;06
nearly enough lithium

00;16;28;06 – 00;16;29;11
just for the automotive

00;16;29;11 – 00;16;30;19
manufacturing industry.

00;16;30;19 – 00;16;32;29
So this is going to be something

00;16;32;29 – 00;16;34;24
I view it as a moving target.

00;16;34;24 – 00;16;36;27
We can’t take a snapshot today

00;16;36;27 – 00;16;37;24
and say that’s what

00;16;37;24 – 00;16;39;10
the lithium industry looks like.

00;16;39;10 – 00;16;41;13
I think that we’re still on the rise

00;16;41;13 – 00;16;43;16
and I think that our exploration

00;16;43;16 – 00;16;45;14
industry needs to bring many,

00;16;45;14 – 00;16;46;16
many more lithium

00;16;46;16 – 00;16;47;27
projects online,

00;16;47;27 – 00;16;50;25
even to maintain the current price level.

00;16;50;25 – 00;16;53;10
If we don’t bring more production on.

00;16;53;10 – 00;16;55;15
The prices for lithium carbonate

00;16;55;15 – 00;16;58;06
are going to escalate potentially a lot.

00;16;58;06 – 00;16;59;15
So I anticipate

00;16;59;15 – 00;17;01;11
this sector has very strong growth

00;17;01;11 – 00;17;02;17
and just based

00;17;02;17 – 00;17;04;28
on automotive manufacturing.

00;17;04;28 – 00;17;06;12
If we then look at other

00;17;06;12 – 00;17;08;06
potential markets for lithium,

00;17;08;06 – 00;17;10;08
which might be say, on grid

00;17;10;08 – 00;17;12;10
battery storage for municipalities,

00;17;12;10 – 00;17;13;06
something like that,

00;17;13;06 – 00;17;14;22
well, that’s endless.

00;17;14;22 – 00;17;16;06
The amount of capacity need for

00;17;16;06 – 00;17;17;04
that is vast,

00;17;17;04 – 00;17;19;18
not even counting that potential market.

00;17;19;18 – 00;17;20;05
One of the questions

00;17;20;05 – 00;17;21;25
that I’ve recently received is,

00;17;21;25 – 00;17;23;16
is there a risk to lithium like,

00;17;23;16 – 00;17;23;23
you know,

00;17;23;23 – 00;17;24;25
perhaps a synthetic

00;17;24;25 – 00;17;26;07
alternative to lithium?

00;17;26;07 – 00;17;27;05
Did you ever see something

00;17;27;05 – 00;17;28;09
like that ever happening?

00;17;28;09 – 00;17;29;11
Sure.

00;17;29;11 – 00;17;31;28
Well, I mean, I won’t say no.

00;17;31;28 – 00;17;32;15
I think that

00;17;32;15 – 00;17;35;04
if you look at technological development,

00;17;35;04 – 00;17;36;13
what the human race

00;17;36;13 – 00;17;39;05
does over the last century or so,

00;17;39;05 – 00;17;39;11
you know,

00;17;39;11 – 00;17;40;21
we’re pretty good at working out

00;17;40;21 – 00;17;42;01
technological problems.

00;17;42;01 – 00;17;43;16
It doesn’t happen overnight.

00;17;43;16 – 00;17;44;26
But if you’re looking at a problem

00;17;44;26 – 00;17;45;27
like over

00;17;45;27 – 00;17;47;06
ten or 20 years,

00;17;47;06 – 00;17;48;14
you can probably work out

00;17;48;14 – 00;17;49;21
the technological bugs.

00;17;49;21 – 00;17;53;01
I don’t think that there’s a popular

00;17;53;02 – 00;17;54;06
or a well-developed

00;17;54;06 – 00;17;56;18
existing technology today

00;17;56;18 – 00;17;58;06
that can compete with lithium.

00;17;58;06 – 00;17;59;03
Now, there are

00;17;59;03 – 00;18;01;10
other battery technologies,

00;18;01;10 – 00;18;03;15
but they don’t have the energy density

00;18;03;15 – 00;18;05;06
the lithium batteries have.

00;18;05;06 – 00;18;06;22
And also lithium

00;18;06;22 – 00;18;08;16
batteries are pretty well developed.

00;18;08;16 – 00;18;10;14
So what I think that means is

00;18;10;14 – 00;18;11;28
may be in

00;18;11;28 – 00;18;14;09
2040, we’ll be looking at,

00;18;14;09 – 00;18;15;29
oh, there’s a viable

00;18;15;29 – 00;18;17;03
alternative technology

00;18;17;03 – 00;18;19;15
coming online that we can use

00;18;19;15 – 00;18;21;10
so it doesn’t have to be lithium.

00;18;21;10 – 00;18;22;14
But I think that you’re going

00;18;22;14 – 00;18;22;28
to be looking

00;18;22;28 – 00;18;24;21
at a ten, 15, 20 year

00;18;24;21 – 00;18;27;00
development of these technologies

00;18;27;00 – 00;18;28;09
to get them to a level

00;18;28;09 – 00;18;30;15
where they can compete with lithium.

00;18;30;15 – 00;18;31;13
The next thing is,

00;18;31;13 – 00;18;33;08
I don’t think there’s necessarily

00;18;33;08 – 00;18;34;19
an overriding requirement

00;18;34;19 – 00;18;35;21
to replace lithium.

00;18;35;21 – 00;18;37;06
Lithium is an excellent

00;18;37;06 – 00;18;39;09
anion for battery development.

00;18;39;09 – 00;18;40;09
For lithium itself,

00;18;40;09 – 00;18;41;29
even at today’s prices,

00;18;41;29 – 00;18;42;12
you know,

00;18;42;12 – 00;18;43;04
it doesn’t

00;18;43;04 – 00;18;44;16
represent that large

00;18;44;16 – 00;18;47;09
a part of the battery cost.

00;18;47;09 – 00;18;47;24
So, you know,

00;18;47;24 – 00;18;48;15
there’s a

00;18;48;15 – 00;18;50;02
between the manufacturing cost

00;18;50;02 – 00;18;52;11
and other materials used in batteries.

00;18;52;11 – 00;18;52;18
You know,

00;18;52;18 – 00;18;53;19
perhaps the lithium

00;18;53;19 – 00;18;55;21
value of the battery is between

00;18;55;21 – 00;18;57;24
5 and 10% of the battery value.

00;18;57;24 – 00;18;58;11
It’s not like

00;18;58;11 – 00;18;59;04
we’re talking, you know,

00;18;59;04 – 00;19;00;27
half my battery value is

00;19;00;27 – 00;19;02;13
is tied up in the lithium.

00;19;02;13 – 00;19;03;15
That’s not the case.

00;19;03;15 – 00;19;06;07
Is there an overriding requirement

00;19;06;07 – 00;19;07;09
to replace lithium?

00;19;07;09 – 00;19;09;05
And I don’t think so. Interesting.

00;19;09;05 – 00;19;10;27
I’ve never heard of that before.

00;19;10;27 – 00;19;11;07
I mean, we’ve

00;19;11;07 – 00;19;12;17
never really touched on that before.

00;19;12;17 – 00;19;14;03
But that’s a super interesting take.

00;19;14;03 – 00;19;14;13
I mean,

00;19;14;13 – 00;19;15;18
what’s the difference, in your opinion,

00;19;15;18 – 00;19;17;15
between lithium brine and Hardrock?

00;19;17;15 – 00;19;18;23
Because obviously in South America,

00;19;18;23 – 00;19;21;02
it’s all brine, for my understanding.

00;19;21;02 – 00;19;22;25
Is there a more desirable type

00;19;22;25 – 00;19;23;22
when it comes to mining

00;19;23;22 – 00;19;25;22
and extracting for EVs?

00;19;25;22 – 00;19;26;13
Maybe it’d be good to hear

00;19;26;13 – 00;19;27;21
some pros and cons of each.

00;19;28;20 – 00;19;29;10
Sure.

00;19;29;10 – 00;19;30;18
Now, I haven’t worked

00;19;30;18 – 00;19;32;23
on the Hardrock Project to this.

00;19;32;23 – 00;19;33;26
The primary Hardrock

00;19;33;26 – 00;19;35;23
projects would be in pegmatites

00;19;35;23 – 00;19;37;21
a kind of intrusive rock

00;19;37;21 – 00;19;38;13
and the mineral

00;19;38;13 – 00;19;40;13
you extract is called Spodumene.

00;19;40;13 – 00;19;42;08
And so this is the production

00;19;42;08 – 00;19;42;24
that we see

00;19;42;24 – 00;19;44;04
coming out of primarily

00;19;44;04 – 00;19;45;26
coming out of Australia.

00;19;45;26 – 00;19;47;10
But there are spodumene

00;19;47;10 – 00;19;48;21
projects in Canada

00;19;48;21 – 00;19;50;27
and in other jurisdictions as well.

00;19;50;27 – 00;19;53;05
I think you can make a good project

00;19;53;05 – 00;19;54;22
on what the Australians

00;19;54;22 – 00;19;56;01
demonstrated every day,

00;19;56;01 – 00;19;57;15
having a good pegmatite

00;19;57;15 – 00;19;58;22
spot to be mine.

00;19;58;22 – 00;20;00;18
You’ve got a good project with that,

00;20;00;18 – 00;20;02;05
but it looks a bit different.

00;20;02;05 – 00;20;04;10
You need a quite high grade spodumene

00;20;04;10 – 00;20;07;01
you need a couple of percent of spodumene

00;20;07;01 – 00;20;08;01
on your deposit

00;20;08;01 – 00;20;09;12
to make your mine workable.

00;20;09;12 – 00;20;10;20
Then likely

00;20;10;20 – 00;20;11;26
the production that you’re selling

00;20;11;26 – 00;20;14;00
is a concentrate of spodumene

00;20;14;00 – 00;20;15;14
and you’ll sell that to Asia.

00;20;15;14 – 00;20;18;01
And that’s that’s the primary market

00;20;18;01 – 00;20;20;19
for I believe for lithium today is,

00;20;20;19 – 00;20;22;01
you know, spodumene production.

00;20;22;01 – 00;20;23;02
Where the brines are

00;20;23;02 – 00;20;25;13
different is a brine deposit,

00;20;25;13 – 00;20;26;22
looks like a salt flat.

00;20;26;22 – 00;20;28;15
It’s a closed salt lake.

00;20;28;15 – 00;20;30;27
And the way we produce brine,

00;20;30;27 – 00;20;32;27
we drill wells in the salt flat

00;20;32;27 – 00;20;35;04
and we pump brine to surface

00;20;35;04 – 00;20;36;27
where it is concentrated

00;20;36;27 – 00;20;38;20
by either evaporation

00;20;38;20 – 00;20;40;09
or more advanced

00;20;40;09 – 00;20;42;27
means like an ion exchange process.

00;20;42;27 – 00;20;44;08
And then we process it.

00;20;44;08 – 00;20;47;08
And so our brine projects,

00;20;47;12 – 00;20;48;18
you’ve just got a salt flat

00;20;48;18 – 00;20;50;06
and now there’s

00;20;50;06 – 00;20;51;13
a grid of wells

00;20;51;13 – 00;20;53;12
on the salt flat producing,

00;20;53;12 – 00;20;54;29
you know, pumping the brines to surface.

00;20;54;29 – 00;20;56;14
So it’s very low impact

00;20;56;14 – 00;20;57;25
on the environmental side.

00;20;57;25 – 00;20;59;18
And if you’re using a direct

00;20;59;18 – 00;21;01;09
lithium extraction technology.

00;21;01;09 – 00;21;03;19
So this type of ion exchange process,

00;21;03;19 – 00;21;05;22
once you’ve removed the lithium

00;21;05;22 – 00;21;06;26
from the brine,

00;21;06;26 – 00;21;08;22
you pump the brine back into the salt

00;21;08;22 – 00;21;10;01
flat in a different location.

00;21;10;01 – 00;21;11;10
So you look at this,

00;21;11;10 – 00;21;11;29
I look at this

00;21;11;29 – 00;21;12;17
and I go,

00;21;12;17 – 00;21;14;08
you know, these brine deposits

00;21;14;08 – 00;21;15;21
have a very low impact.

00;21;15;21 – 00;21;16;09
It’s not like

00;21;16;09 – 00;21;18;08
we’re making massive holes in the ground

00;21;18;08 – 00;21;20;06
or using explosives or,

00;21;20;06 – 00;21;22;21
you know, creating dust plumes.

00;21;22;21 – 00;21;24;06
That’s not what they look like

00;21;24;06 – 00;21;26;00
for the period of production.

00;21;26;00 – 00;21;26;28
We have these wells

00;21;26;28 – 00;21;28;08
located on the salt flat.

00;21;28;08 – 00;21;29;17
You might have evaporation

00;21;29;17 – 00;21;30;27
ponds on the salt flat

00;21;30;27 – 00;21;33;05
if you’re using an evaporation process.

00;21;33;05 – 00;21;35;12
But once the production is concluded

00;21;35;12 – 00;21;37;06
in 30 or 40 years

00;21;37;06 – 00;21;38;02
time, you know,

00;21;38;02 – 00;21;39;07
you remove your wells

00;21;39;07 – 00;21;41;04
and you clean up your surface

00;21;41;04 – 00;21;43;02
and you’re looking at a salt flat

00;21;43;02 – 00;21;45;00
that looks about the same as it did

00;21;45;00 – 00;21;46;06
before you started right.

00;21;46;06 – 00;21;46;24
But, you know,

00;21;46;24 – 00;21;48;10
besides environmental, like, is there

00;21;48;10 – 00;21;49;16
is there a difference in the end

00;21;49;16 – 00;21;51;07
product in terms of quality?

00;21;51;07 – 00;21;52;13
Oh yeah.

00;21;52;13 – 00;21;54;07
So yeah, so I don’t know that

00;21;54;07 – 00;21;57;11
it’s every Hardrock project sells a spot.

00;21;57;11 – 00;21;58;08
I mean, concentrate

00;21;58;08 – 00;21;59;21
for the Australian miners

00;21;59;21 – 00;22;01;02
that’s likely

00;22;01;02 – 00;22;03;09
their shortest avenue to production

00;22;03;09 – 00;22;05;19
is basically concentrated spodumene

00;22;05;19 – 00;22;06;20
into a product

00;22;06;20 – 00;22;08;10
and it might be say, 6%

00;22;08;10 – 00;22;10;16
concentrated spodumene at that point.

00;22;10;16 – 00;22;12;22
And then they sell it to,

00;22;12;22 – 00;22;14;05
for instance, the Asian markets.

00;22;14;05 – 00;22;16;02
If you have a brine project,

00;22;16;02 – 00;22;16;23
that’s not

00;22;16;23 – 00;22;18;08
what we’re going to be doing on

00;22;18;08 – 00;22;19;07
brine projects.

00;22;19;07 – 00;22;20;09
For a brine project,

00;22;20;09 – 00;22;21;01
we would be

00;22;21;01 – 00;22;22;15
extracting the lithium

00;22;22;15 – 00;22;25;03
and then making a finished product,

00;22;25;03 – 00;22;27;03
which is likely to be either

00;22;27;03 – 00;22;28;11
a lithium carbonate

00;22;28;11 – 00;22;30;03
or a lithium hydroxide.

00;22;30;03 – 00;22;31;19
It will be a fairly high

00;22;31;19 – 00;22;34;13
purity like in 99% purity

00;22;34;13 – 00;22;35;18
or something on that order.

00;22;35;18 – 00;22;37;24
And then we’d be selling that product

00;22;37;24 – 00;22;40;05
to the manufacturing markets

00;22;40;05 – 00;22;42;14
and that it’s a dry product that we sell.

00;22;42;14 – 00;22;43;22
It’s not metallic

00;22;43;22 – 00;22;45;07
lithium or anything like that.

00;22;45;07 – 00;22;46;23
It’s not flammable.

00;22;46;23 – 00;22;48;03
You know, you transport it

00;22;48;03 – 00;22;49;23
by railcars or containers

00;22;49;23 – 00;22;50;18
and it goes

00;22;50;18 – 00;22;52;11
to your manufacturing markets.

00;22;52;11 – 00;22;53;24
So what we’d be looking at

00;22;53;24 – 00;22;55;27
for production from Argentina

00;22;55;27 – 00;22;57;27
is likely to be lithium carbonate.

00;22;57;27 – 00;22;58;26
And if it’s not lithium

00;22;58;26 – 00;23;00;17
carbonate, Lithium hydroxide.

00;23;00;17 – 00;23;01;05
Okay.

00;23;01;05 – 00;23;01;19
And Miles,

00;23;01;19 – 00;23;02;27
just to wrap up briefly,

00;23;02;27 – 00;23;04;29
can you talk to talk a little bit about,

00;23;04;29 – 00;23;06;06
you know, maybe why

00;23;06;06 – 00;23;08;05
Argentina lithium differs

00;23;08;05 – 00;23;08;27
from all the other

00;23;08;27 – 00;23;09;28
kind of juniors out there

00;23;09;28 – 00;23;10;16
and maybe you can touch

00;23;10;16 – 00;23;11;13
upon the share structure

00;23;11;13 – 00;23;12;05
for some of the investors

00;23;12;05 – 00;23;12;21
that are listening.

00;23;12;21 – 00;23;14;21
Just just to wrap up. Right.

00;23;14;21 – 00;23;18;06
So I think our appeal is over

00;23;18;06 – 00;23;19;12
the last two years,

00;23;19;12 – 00;23;22;13
we’ve acquired really key projects.

00;23;22;13 – 00;23;23;13
What I think is attractive

00;23;23;13 – 00;23;24;17
about our project,

00;23;24;17 – 00;23;26;05
our projects, because we have two,

00;23;26;05 – 00;23;28;10
we have the Rincon West Project

00;23;28;10 – 00;23;29;10
and then we have a project

00;23;29;10 – 00;23;30;09
which is about three times

00;23;30;09 – 00;23;32;00
larger, Antofalla, where

00;23;32;00 – 00;23;33;17
we haven’t begun drilling.

00;23;33;17 – 00;23;34;11
But I would expect

00;23;34;11 – 00;23;35;07
drilling to begin there

00;23;35;07 – 00;23;36;21
in the second half of this year.

00;23;36;21 – 00;23;38;25
Both these projects are adjacent

00;23;38;25 – 00;23;40;08
to a major producers.

00;23;40;08 – 00;23;41;15
So at Rincon,

00;23;41;15 – 00;23;44;07
our neighbor is Rio Tinto Mining

00;23;44;07 – 00;23;46;15
and their massive project

00;23;46;15 – 00;23;47;23
identified north.

00;23;47;23 – 00;23;50;08
We are adjacent to Albemarle Corporation,

00;23;50;08 – 00;23;50;18
the world’s

00;23;50;18 – 00;23;52;04
second largest lithium producer

00;23;52;04 – 00;23;54;16
on both these projects, we anticipate

00;23;54;16 – 00;23;55;13
well proving out

00;23;55;13 – 00;23;57;17
that we have the same types of brines

00;23;57;17 – 00;24;00;04
as the major producer adjacent to us.

00;24;00;04 – 00;24;01;14
So on Rincon West,

00;24;01;14 – 00;24;02;05
we’ve already done that

00;24;02;05 – 00;24;04;25
with our drilling. Identify a North.

00;24;04;25 – 00;24;06;22
That’s what we would set out to do

00;24;06;22 – 00;24;08;18
with our upcoming drill program

00;24;08;18 – 00;24;09;19
There, demonstrating

00;24;09;19 – 00;24;10;17
that we have

00;24;10;17 – 00;24;11;25
at least similar brines

00;24;11;25 – 00;24;13;13
to what Albemarle Corp has.

00;24;13;13 – 00;24;15;04
Our market valuation doesn’t

00;24;15;04 – 00;24;17;10
reflect the quality of these projects

00;24;17;10 – 00;24;18;09
or that, you know,

00;24;18;09 – 00;24;19;13
this is not to

00;24;19;13 – 00;24;21;10
say greenfields exploration

00;24;21;10 – 00;24;23;03
when we’re exploring

00;24;23;03 – 00;24;23;27
what we’re doing

00;24;23;27 – 00;24;25;03
is, you know, demonstrates

00;24;25;03 – 00;24;25;26
that they are

00;24;25;26 – 00;24;27;09
the resource adjacent to us,

00;24;27;09 – 00;24;29;03
extends under our projects

00;24;29;03 – 00;24;30;22
and we can take these projects

00;24;30;22 – 00;24;31;14
through to production.

00;24;31;14 – 00;24;33;09
So my feeling then

00;24;33;09 – 00;24;36;29
is that our company has a very good path

00;24;37;14 – 00;24;40;21
to proving sizable mid-grade resources

00;24;40;21 – 00;24;41;27
on both these projects

00;24;41;27 – 00;24;44;00
and then we can take these projects

00;24;44;00 – 00;24;45;05
through to production

00;24;45;05 – 00;24;47;01
in a favorable jurisdiction.

00;24;47;01 – 00;24;48;28
Our share structure,

00;24;48;28 – 00;24;51;28
we have 130 million shares outstanding

00;24;52;06 – 00;24;53;09
with financings

00;24;53;09 – 00;24;54;28
that we completed last year

00;24;54;28 – 00;24;56;03
and historically

00;24;56;03 – 00;24;57;19
our fully diluted

00;24;57;19 – 00;25;00;25
shares look like 213 million

00;25;00;25 – 00;25;02;25
if we include the outstanding

00;25;02;25 – 00;25;04;10
warrants and options.

00;25;04;10 – 00;25;05;22
And our recent market

00;25;05;22 – 00;25;08;07
cap is about $27 million.

00;25;08;07 – 00;25;09;13
I would expect that

00;25;09;13 – 00;25;10;06
as we

00;25;10;06 – 00;25;12;16
run through our resource estimates

00;25;12;16 – 00;25;14;05
and can produce

00;25;14;05 – 00;25;15;24
economically viable resources

00;25;15;24 – 00;25;16;27
on the projects,

00;25;16;27 – 00;25;18;24
I mean, it’s easy to see

00;25;18;24 – 00;25;20;29
that we could increase our share price,

00;25;20;29 – 00;25;23;15
you know, ten times over the next two,

00;25;23;15 – 00;25;24;14
two and a half years

00;25;24;14 – 00;25;25;23
and potentially better.

00;25;25;23 – 00;25;27;03
And that’s what we’re trying to do.

00;25;27;03 – 00;25;28;11
We’re trying to

00;25;28;11 – 00;25;29;27
make all the best decisions

00;25;29;27 – 00;25;32;00
to prove out these resources

00;25;32;00 – 00;25;34;23
and reward our investors in a in a term,

00;25;34;23 – 00;25;35;27
say, 2 to 3 years.

00;25;35;27 – 00;25;36;08
Well, you’ve

00;25;36;08 – 00;25;37;16
definitely sold me on the project.

00;25;37;16 – 00;25;38;21
It sounds very exciting

00;25;38;21 – 00;25;39;14
and I’m looking forward

00;25;39;14 – 00;25;41;13
to seeing how you guys progress.

00;25;41;13 – 00;25;42;08
Thank you so much for your time

00;25;42;08 – 00;25;43;22
today, Miles. I appreciate it.

00;25;43;22 – 00;25;45;05
Thank you very much for the invitation

00;25;45;05 – 00;25;47;26
and the chance to talk about our company.

00;25;47;26 – 00;25;49;23
Thank you. Have a good day. Bye bye.